DXY phá ngưỡng 99.38: Đồng USD bước vào xu hướng giảm dài hạn?

DXY phá vỡ ngưỡng 99.38: Tín hiệu đảo chiều hay điều chỉnh?

Chỉ số DXY đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 99.38, cùng với đường xu hướng hội tụ, xác nhận cấu trúc giảm giá trong ngắn hạn. Hiện DXY giao dịch quanh vùng 98.73-98.84, dưới cả đường EMA 50 ngày (100.05) và EMA 100 ngày (99.83). Việc phá vỡ này không chỉ mang tính kỹ thuật mà còn phản ánh tâm lý lo ngại về khả năng tài khóa của Mỹ khi chi phí tài trợ nợ dài hạn tăng cao.

Mặc dù RSI đang tiến sát vùng quá bán (gần 30), tạo điều kiện cho một nhịp hồi kỹ thuật, nhưng đà giảm dưới ngưỡng 99.38 cho thấy cấu trúc thị trường yếu. Các mốc hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi là 98.41, 97.84 và 97.15. Ngược lại, nếu DXY quay lại trên 99.38, vùng kháng cự sẽ hình thành tại 100.06 và 100.66.

Áp lực tài khóa Mỹ: Gánh nặng cho đồng bạc xanh

Căng thẳng tài khóa đang là chủ đề chính chi phối thị trường ngoại hối. Bộ Tài chính Mỹ đã tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn với quy mô gần 4 tỷ USD mỗi đợt, nhưng điều này không giúp hạ nhiệt lợi suất. Thay vào đó, việc công chúng ồ ạt mua trái phiếu kho bạc đã dấy lên lo ngại về khả năng thanh toán của chính phủ và giá trị đồng USD.

Thị trường hiện đặt cược khoảng 33% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, trong khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 cho thấy nhiều thành viên lo ngại Fed chưa đạt được mục tiêu lạm phát. Sự không chắc chắn này khiến đồng USD mất đi lợi thế hấp dẫn so với các đồng tiền khác.

EUR và GBP: Được hỗ trợ bởi kỳ vọng thắt chặt

Đồng EUR đang được hưởng lợi từ bối cảnh chính sách tiền tệ dễ chịu hơn của khu vực đồng euro. Lạm phát tháng 7 của khu vực này đạt 2.9%, và hoạt động kinh doanh tăng nhanh nhất trong 8 tháng. Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy 57/69 nhà kinh tế kỳ vọng ECB sẽ nâng lãi suất tiền gửi lên 2.50% vào tháng 9, đủ gần mục tiêu để kích thích hành động.

Tương tự, đồng GBP được hỗ trợ bởi sự thu hẹp chênh lệch lãi suất với Mỹ. Lạm phát Anh tăng lên 2.9% trong tháng 7, cao hơn dự báo của BoE, và GDP quý 2 tăng 0.4%. Dù thị trường lao động đang hạ nhiệt với tỷ lệ thất nghiệp 4.9% và số vị trí tuyển dụng giảm xuống 707,000, thị trường vẫn kỳ vọng BoE tăng 25 điểm cơ bản vào cuối năm.

Kịch bản cho phiên tới: Chờ dữ liệu kinh tế và phát biểu Fed

Tuần tới, thị trường sẽ tập trung vào các chỉ số kinh tế quan trọng. Ngày 24/8, chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago được dự báo ở mức 0.1, cải thiện so với -0.02 trước đó. Ngày 25/8, niềm tin tiêu dùng khu vực đồng euro và chỉ số IFO sẽ được công bố, cùng với bài phát biểu của Barkin (Fed) và số liệu ADP hàng tuần.

Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất sẽ tăng, gây thêm áp lực lên DXY và đẩy EUR/USD lên các mức cao hơn. Ngược lại, nếu DXY hồi phục trên 99.38, xu hướng giảm có thể bị trì hoãn.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi

Nhà giao dịch nên chú ý đến diễn biến của DXY quanh vùng 98.41-98.73. Nếu phá vỡ dưới 98.41, khả năng giảm sâu hơn sẽ mở ra. Ngoài ra, các chỉ số kinh tế Mỹ và phát biểu của Fed trong tuần tới sẽ là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo của đồng USD.