DXY bám sát đáy 3 tháng giữa lo ngại nợ Mỹ: liệu đồng USD có thể phục hồi hay đà giảm còn kéo dài?

Đồng USD chao đảo gần đáy 3 tháng

Chỉ số DXY đang giao dịch quanh vùng 98.77 vào phiên châu Á, sau khi có lúc chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 5. Đà phục hồi nhẹ của đồng bạc xanh trong phiên trước đã nhanh chóng bị dập tắt khi giới đầu tư tiếp tục rũ bỏ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sớm nâng lãi suất. Số liệu lạm phát Mỹ tuần trước yếu hơn dự kiến đã khiến xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay giảm xuống còn khoảng 68%, theo công cụ FedWatch của CME. Điều này đang tạo áp lực lên đồng USD, trong bối cảnh thị trường phải cân nhắc giữa rủi ro suy thoái và lạm phát dai dẳng.

Rủi ro địa chính trị và lợi suất trái phiếu: hai lực đối nghịch

Dù kỳ vọng Fed thắt chặt giảm bớt, đồng USD vẫn được hỗ trợ phần nào bởi căng thẳng địa chính trị leo thang. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt kinh tế mạnh mẽ nhất đối với Iran, đẩy giá dầu lên mức cao nhất ba tuần. Điều này làm gia tăng rủi ro lạm phát, qua đó giữ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao – một yếu tố có thể hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng bạc xanh. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng khiến nhà đầu tư chưa vội đặt cược lớn vào khả năng phục hồi của USD.

Phân tích kỹ thuật: DXY đối mặt với kháng cự mạnh

Trên biểu đồ ngày, DXY vẫn duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi đứng dưới đường trung bình động 200 ngày (SMA) tại 99.16 và các mức thoái lui Fibonacci quan trọng. Nỗ lực vượt lên trên mức thoái lui 78.6% tại 98.52 trước đó trong tuần đã thất bại, khiến chỉ số này có nguy cơ giảm tiếp. Ngược lại, mọi nỗ lực phục hồi có thể sẽ bị chặn lại bởi vùng kháng cự dày đặc quanh SMA 200 ngày và mức thoái lui 61.8% tại 99.22. Vùng hỗ trợ gần nhất cần theo dõi là 98.50, nơi từng là đáy của tháng 5.

Kịch bản cho EUR/USD: PMI khu vực đồng euro là chìa khóa

Với việc DXY yếu, EUR/USD đã tăng nhẹ lên 1.1691 trong phiên châu Á. Cặp tiền này đang chờ đợi dữ liệu PMI sơ bộ của khu vực đồng euro công bố lúc 13:45 và 14:15 giờ Việt Nam. Dự báo PMI tổng hợp đạt 49.5, gần sát mức 49.4 của kỳ trước, cho thấy khu vực tư nhân vẫn đang suy giảm nhẹ. Nếu số liệu thực tế thấp hơn dự kiến, EUR/USD có thể quay đầu giảm, trong khi kết quả tốt hơn sẽ củng cố đà tăng. Về phía Mỹ, PMI tổng hợp sơ bộ dự kiến giảm từ 54.5 xuống 53.2, phản ánh nền kinh tế chậm lại nhưng vẫn trên ngưỡng 50. Sự khác biệt giữa hai khu vực có thể tạo ra biến động mạnh cho cặp tiền tệ này.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Nhà giao dịch nên chú ý đến phản ứng của DXY quanh vùng 98.50–98.80. Nếu chỉ số này phá vỡ dưới 98.50, đà giảm có thể mở rộng về vùng 98.00. Ngược lại, nếu giữ vững và vượt lên trên 99.22, khả năng phục hồi sẽ được củng cố. Bên cạnh đó, diễn biến giá dầu và các thông tin mới về căng thẳng Mỹ – Iran sẽ tiếp tục chi phối tâm lý rủi ro và ảnh hưởng đến đồng USD. Dữ liệu PMI của Mỹ vào tối nay cũng là yếu tố quan trọng để đánh giá sức khỏe nền kinh tế và kỳ vọng chính sách tiền tệ.