AUD/USD giằng co giữa Fed diều hâu và kỳ vọng RBA: liệu đồng Aussie có tách khỏi nhịp suy yếu của USD?

Áp lực kép từ cả hai phía

AUD/USD mở đầu tuần trong biên độ hẹp quanh 0.7165, khi thị trường cùng lúc phản ánh kỳ vọng thắt chặt từ cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lẫn Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA). Đồng USD suy yếu nhẹ trong phiên châu Á, với chỉ số DXY lùi về 99.41 (-0.27%), giúp cặp tiền giữ được sắc xanh nhẹ (+0.08%). Tuy nhiên, đà tăng của AUD vẫn bị giới hạn bởi triển vọng Fed hành động mạnh tay hơn, tạo ra thế trận giằng co rõ rệt.

Fed diều hâu và dữ liệu lao động Mỹ

Phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole cuối tuần trước đã làm sống lại đồn đoán về đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9. Công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất tăng lãi suất đã lên tới 65%, sau khi Warsh nhấn mạnh lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và lãi suất là công cụ chính để khôi phục ổn định giá cả. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn tăng vọt và hỗ trợ USD lên mức cao nhất trong hơn một tuần trước khi điều chỉnh.

Tuần này, thị trường sẽ dồn sự chú ý vào loạt dữ liệu lao động Mỹ, đặc biệt là chỉ số JOLTs (dự báo 7.3 triệu, thấp hơn mức 7.359 triệu trước đó) và PMI sản xuất ISM (dự báo 55.2, giảm nhẹ từ 55.6). Nếu các con số cho thấy thị trường lao động vẫn dai sức, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, tạo áp lực lên AUD/USD. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể khiến đồng bạc xanh mất đà và mở ra cơ hội cho AUD.

RBA và câu chuyện riêng của Australia

Trong khi Fed nghiêng về thắt chặt, các nhà phân tích tại OCBC cho rằng RBA có thể đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, nhưng dữ liệu CPI và chi tiêu hộ gia đình mạnh hơn dự kiến đã khiến thị trường nâng xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026 lên mức phản ánh đầy đủ, so với mức 55% trước đó. Điều này tạo ra lực đỡ tự thân cho AUD, đặc biệt khi lãi suất cao hơn giúp đồng tiền này hấp dẫn hơn về mặt carry trade.

Ngoài ra, khả năng Trung Quốc tung thêm gói kích thích kinh tế cũng là yếu tố hỗ trợ tiềm năng cho AUD, bởi Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Australia. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị từ căng thẳng Mỹ - Iran vẫn hiện hữu, giữ giá năng lượng ở mức cao và làm tăng lo ngại lạm phát, qua đó củng cố lập trường diều hâu của các ngân hàng trung ương lớn.

Kịch bản phiên tới

Với lịch kinh tế dày đặc trong ngày 1/9, AUD/USD có thể biến động mạnh theo từng dữ liệu. Giấy phép xây dựng của Australia (dự báo -4.8%) được công bố lúc 8:30 sáng giờ Việt Nam, sau đó là bài phát biểu của Fed Barr lúc 20:05 và loạt dữ liệu Mỹ lúc 21:00. Nếu USD tiếp tục suy yếu và dữ liệu Mỹ không gây bất ngờ, AUD/USD có thể kiểm tra vùng kháng cự 0.7180 – 0.7200. Ngược lại, nếu JOLTs hoặc PMI vượt dự báo, cặp tiền có thể quay về hỗ trợ 0.7140, thậm chí 0.7100 nếu đà giảm mạnh.

Theo dõi tiếp

Người giao dịch cần chú ý đến phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và diễn biến của chỉ số DXY trong phiên Mỹ. Ngoài ra, bất kỳ tín hiệu nào từ phía Trung Quốc về gói kích thích mới cũng có thể tạo ra biến động bất ngờ cho AUD. Việc theo dõi sát các mốc 0.7140 và 0.7200 sẽ giúp xác định xu hướng ngắn hạn của cặp tiền.