AUD/USD ba phiên tăng liên tiếp: Cuộc đua lãi suất RBA-Fed đang định hình lại thị trường

Bối cảnh vĩ mô: Lạm phát Mỹ nóng nhưng AUD vẫn vượt trội

AUD/USD ghi nhận phiên tăng thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh 0.7183 trong sáng 27/08 theo giờ Việt Nam, bất chấp dữ liệu lạm phát Mỹ vừa công bố không hề dễ chịu. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân lõi (Core PCE) tháng 7 giữ nguyên ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đúng dự báo, trong khi chỉ số tổng thể đạt 3,7% – cao hơn mức 3,6% mà thị trường kỳ vọng. Điều này ngay lập tức củng cố đặt cược Fed sẽ nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 12, với xác suất trên 70%.

Thế nhưng, đồng đô la Úc vẫn đứng vững. Nguyên nhân chính đến từ kỳ vọng ngày càng lớn rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ sớm hành động. Lạm phát trung bình đã cắt giảm (trimmed mean) của Úc trong tháng 7 tăng 0,5% so với tháng trước, vượt dự báo. Thị trường hoán đổi hiện định giá 43% khả năng RBA tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 29/09, và khoảng 25 điểm cơ bản cho cả năm. Biên bản cuộc họp gần nhất cho thấy RBA đã thảo luận về việc tăng lãi suất – một tín hiệu quan trọng về xu hướng chính sách tiền tệ.

Vì sao AUD vẫn mạnh dù DXY tăng?

Chỉ số DXY tăng 0,23% lên 99,13 phản ánh sức mạnh của đồng USD, nhưng AUD/USD vẫn đi lên. Điều này cho thấy dòng tiền đang ưu tiên kỳ vọng chính sách tiền tệ của RBA hơn là Fed. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,649%, nhưng đồng AUD vẫn hút dòng vốn nhờ triển vọng lãi suất cao hơn từ RBA. Ngoài ra, tăng trưởng GDP quý 2 của Mỹ đạt 1,5% như dự báo, và đơn hàng hóa lâu bền tăng mạnh – nhưng những dữ liệu này không đủ để lấn át câu chuyện RBA.

Một điểm cần lưu ý: thị trường đang kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12, trong khi RBA có thể hành động sớm hơn vào tháng 9. Khoảng cách thời gian này tạo lợi thế cho AUD trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu Mỹ tiếp tục mạnh và Fed buộc phải nâng lãi suất sớm hơn, đà tăng của AUD/USD có thể bị thu hẹp.

Phân tích kỹ thuật: Đà tăng có dấu hiệu quá mua

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch trên cụm đường trung bình động 50, 100 và 200 ngày quanh mốc 0.7006, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn. Giá đang kiểm tra đường xu hướng hỗ trợ tăng gần đây, trong khi chỉ số RSI ở mức 68 – cho thấy động lượng mạnh nhưng đang tiến gần vùng quá mua. Điều này có thể dẫn đến nhịp điều chỉnh hoặc tích lũy trước khi giá tạo đỉnh mới.

Hỗ trợ ngay lập tức nằm tại vùng 0.7183, nơi có đường xu hướng và giá hiện tại. Nếu phá vỡ, mức hỗ trợ sâu hơn là 0.7087 và 0.7086, trước khi chạm vùng SMA quanh 0.7006. Về phía kháng cự, đường xu hướng giảm dài hạn bắt nguồn từ mức 0.8015 sẽ là rào cản trung hạn nếu phe mua tiếp tục thắng thế.

Những gì cần theo dõi trong phiên tới

Hôm nay, thị trường sẽ chú ý đến Bản tin RBA (dự kiến công bố lúc 08:30 giờ Việt Nam) và dữ liệu việc làm Mỹ: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dự báo 208K, cùng cán cân thương mại hàng hóa sơ bộ. Những con số này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng Fed. Đặc biệt, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu sẽ là sự kiện lớn – bất kỳ tín hiệu diều hâu nào cũng có thể khiến đồng USD mạnh lên và gây áp lực lên AUD/USD.

Về phía Úc, dữ liệu Chi tiêu vốn tư nhân quý 2 cũng sẽ được công bố, có thể củng cố thêm kỳ vọng RBA. Nếu lạm phát Úc tiếp tục vượt dự báo, khả năng RBA tăng lãi suất vào tháng 9 sẽ tăng lên, hỗ trợ AUD. Ngược lại, nếu dữ liệu Mỹ mạnh và Fed có tín hiệu cứng rắn, AUD/USD có thể đảo chiều từ vùng kháng cự hiện tại.