WTI tiến sát 85 USD nhưng chưa phá vỡ: vì sao đà tăng chững lại giữa căng thẳng Iran và dự trữ Mỹ giảm?

Giá dầu tăng nhưng chững lại dưới 85 USD: câu chuyện địa chính trị chưa đủ sức bật

WTI duy trì đà tăng phiên thứ tư liên tiếp trong phiên giao dịch châu Á, chạm mức cao nhất ba tuần, nhưng vẫn chưa thể chinh phục ngưỡng 85 USD. Căng thẳng Mỹ - Iran quanh eo biển Hormuz tiếp tục là lực đỡ chính, khi Tổng thống Trump đăng bản đồ coi Hormuz là lãnh thổ mới của Mỹ và duy trì phong tỏa hải quân các cảng Iran. Đáp lại, Chủ tịch Quốc hội Iran tuyên bố sẽ đóng cửa tuyến đường thủy chiến lược cho đến khi Mỹ thực hiện các điều kiện trong biên bản ghi nhớ tháng Sáu. Điều này giữ phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh ở mức cao.

Tuy nhiên, giá dầu chững lại quanh 85 USD cho thấy thị trường đang cân nhắc thêm các yếu tố khác. Dự trữ dầu thô Mỹ theo EIA kỳ trước tăng mạnh 17,4 triệu thùng, một con số bất thường, nhưng dự báo kỳ này chỉ tăng 0,2 triệu thùng. Sự sụt giảm mạnh trong tốc độ tích lũy có thể phản ánh nhu cầu mạnh hơn hoặc nguồn cung thắt chặt, nhưng thị trường dường như đang chờ dữ liệu API công bố tối nay và EIA chính thức để xác nhận xu hướng.

Kỹ thuật: ngưỡng kháng cự 100-SMA là chìa khóa

Từ góc độ kỹ thuật, WTI đang giao dịch trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm tháng 7-8, quanh 82,38 USD. RSI ở mức 56,90 và MACD 0,47 cho thấy đà tăng nhẹ nhưng chưa đủ mạnh. Ngưỡng kháng cự quan trọng là đường trung bình động 100 ngày tại 86,09 USD, cùng với mức thoái lui 50% tại 87,06 USD. Nếu vượt qua các mốc này, giá có thể hướng tới vùng 91,73 USD (mức Fibonacci 61,8%), một tín hiệu tăng giá mạnh mẽ hơn.

Ngược lại, nếu không giữ được trên 82,38 USD, giá có thể lui về các vùng hỗ trợ sâu hơn tại 76,60 USD và 67,25 USD, nơi người mua dự kiến sẽ tham gia mạnh hơn. Việc giá chững lại dưới 85 USD cho thấy phe mua vẫn cần thêm động lực, có thể từ dữ liệu tồn kho hoặc diễn biến địa chính trị mới.

Tác động vòng hai: lạm phát và tiền tệ hàng hóa

Giá dầu tăng kéo theo lo ngại lạm phát, đặc biệt khi Fed đang trong quá trình thắt chặt. Nếu WTI vượt 86 USD, chi phí năng lượng cao hơn sẽ gây áp lực lên giá tiêu dùng, có thể khiến Fed duy trì lãi suất cao lâu hơn. Điều này hỗ trợ đồng USD, nhưng lại gây áp lực lên các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD, NOK – vốn nhạy cảm với giá dầu và kim loại.

Tuy nhiên, đồng USD hiện đang yếu (DXY giảm 0,11% xuống 99,5), điều này có thể giúp giá dầu tính bằng USD tăng thêm. Sự kết hợp giữa USD yếu và giá dầu cao thường hỗ trợ CAD và NOK, nhưng mức độ còn phụ thuộc vào tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu dầu thực tế.

Dữ liệu tồn kho và biên bản FOMC: hai sự kiện quyết định

Phiên giao dịch tối nay sẽ chứng kiến dữ liệu tồn kho dầu thô API (04:00 giờ Việt Nam) và EIA (21:30 giờ Việt Nam). Dự báo tồn kho tăng 0,2 triệu thùng, thấp hơn nhiều so với mức tăng 17,4 triệu thùng kỳ trước, cho thấy thị trường có thể đang thắt chặt hơn. Nếu số liệu thực tế thấp hơn dự báo, giá dầu có thể bứt phá khỏi vùng 85 USD. Ngược lại, nếu tồn kho tăng mạnh, áp lực giảm giá sẽ xuất hiện.

Ngoài ra, biên bản họp FOMC sẽ được công bố vào 01:00 ngày 20/08. Nhà đầu tư sẽ tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất, đặc biệt khi lạm phát có nguy cơ tăng do giá năng lượng. Nếu biên bản diễn giải theo hướng hawkish, USD có thể mạnh lên, gây áp lực lên giá dầu. Ngược lại, nếu Fed thận trọng, USD yếu sẽ hỗ trợ giá dầu.

Theo dõi tiếp: ngưỡng 86 USD và phản ứng của OPEC+

Người giao dịch nên theo dõi sát ngưỡng kháng cự 86,09 USD – mốc quan trọng để xác nhận xu hướng tăng tiếp. Ngoài ra, cần chú ý đến các tuyên bố từ OPEC+ về sản lượng, cũng như diễn biến địa chính trị ở Hormuz. Nếu căng thẳng leo thang, giá có thể vượt 87 USD và hướng tới vùng 91 USD. Ngược lại, nếu có dấu hiệu hạ nhiệt, giá có thể quay về kiểm tra hỗ trợ 82 USD. Các mức này sẽ là chìa khóa cho chiến lược giao dịch trong những phiên tới.