WTI rơi về 82 USD khi áp lực Iran dịu bớt: phản ứng thái quá hay bắt đầu xu hướng giảm?

Giá dầu chịu áp lực từ sự thay đổi chiến lược của Mỹ

Phiên giao dịch ngày 25/08 chứng kiến giá dầu thô WTI lao dốc khoảng 3%, đưa giá về quanh mốc 82 USD. Nguyên nhân trực tiếp đến từ việc Mỹ công bố chiến dịch trừng phạt kinh tế mới nhằm vào Iran, thay vì leo thang quân sự như lo ngại trước đó. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuyên bố sẽ cô lập Iran khỏi hệ thống tài chính toàn cầu với cách tiếp cận "rò rỉ bằng không", nhưng lại thiếu các chi tiết cụ thể về thời gian, phạm vi và cơ chế thực thi.

Điều này khiến giới phân tích đánh giá động thái trên chỉ mang tính cảnh báo, không phải là một bước leo thang quyết định. Theo chiến lược gia tại SaxoBank, việc chuyển từ xung đột quân sự sang áp lực kinh tế đã làm giảm bớt lo lắng của thị trường dầu mỏ. Phản ứng tiêu cực của giá dầu có thể được xem là một sự điều chỉnh kỹ thuật sau những phiên tăng mạnh trước đó, khi rủi ro địa chính trị hạ nhiệt.

Cung cầu vẫn là yếu tố chi phối dài hạn

Dù căng thẳng Iran - Mỹ có hạ nhiệt, thị trường dầu mỏ vẫn đang đối mặt với những yếu tố cung cầu cơ bản. Trung Quốc, đối tác thương mại lớn của Iran, đã lên tiếng khẳng định hợp tác với Tehran nằm trong khuôn khổ luật pháp quốc tế và không nên bị can thiệp. Điều này cho thấy dòng chảy dầu mỏ từ Iran có thể vẫn tiếp tục, làm giảm tác động của các lệnh trừng phạt.

Bên cạnh đó, quyết định của OPEC+ về hạn ngạch sản lượng trong các cuộc họp định kỳ vẫn là yếu tố quan trọng. Nếu OPEC+ tăng sản lượng, nguồn cung sẽ dồi dào hơn, gây áp lực lên giá. Ngược lại, nếu nhu cầu từ các nền kinh tế lớn như Mỹ và Trung Quốc phục hồi mạnh, giá dầu có thể được hỗ trợ.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên

Trên biểu đồ ngày, WTI đang giao dịch quanh 82,14 USD, ngay dưới đường EMA 20 ngày tại 82,31 USD – mức kháng cự ngắn hạn quan trọng. Nếu giá đóng cửa trên ngưỡng này, áp lực giảm sẽ dịu bớt và mở đường cho xu hướng tăng trung hạn tiếp diễn. Ngược lại, hỗ trợ đáng chú ý nằm ở đường xu hướng tăng quanh 77,76 USD, nơi người mua có thể quay lại nếu nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Chỉ số RSI ở mức 50,60, gần vùng trung tính, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy hơn là có động lượng rõ ràng. Điều này củng cố nhận định rằng đợt giảm hiện tại chưa phải là sự đảo chiều xu hướng, mà chỉ là một nhịp điều chỉnh trong bối cảnh rủi ro địa chính trị hạ nhiệt.

Tác động vòng hai lên lạm phát và tiền tệ hàng hóa

Giá dầu giảm có thể là tín hiệu tích cực cho cuộc chiến chống lạm phát của các ngân hàng trung ương. Với việc Fed đang theo dõi sát các chỉ số giá, giá năng lượng hạ nhiệt sẽ giảm bớt áp lực lên CPI, qua đó có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất. Điều này giải thích tại sao đồng USD (DXY) vẫn đứng vững quanh 98,93, trong khi vàng giảm nhẹ về 4.624 USD.

Đối với các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD và NOK, giá dầu giảm thường tạo áp lực tiêu cực. Tuy nhiên, mức giảm hiện tại chưa đủ mạnh để thay đổi cục diện, đặc biệt khi các nền kinh tế này còn được hỗ trợ bởi giá kim loại và nhu cầu toàn cầu. Nhà giao dịch cần theo dõi diễn biến giá dầu trong những phiên tới để đánh giá tác động lan tỏa.

Theo dõi tiếp: Dữ liệu tồn kho và phát biểu Fed

Tuần này, thị trường sẽ chú ý đến báo cáo tồn kho dầu thô của API (công bố thứ Ba) và EIA (thứ Tư). Nếu số liệu cho thấy tồn kho giảm mạnh, giá dầu có thể bật tăng trở lại. Ngoài ra, bài phát biểu của các quan chức Fed, trong đó có Barkin, sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất, vốn có ảnh hưởng gián tiếp đến đồng USD và qua đó tác động lên giá dầu.