WTI chạm mức cao 3 tuần giữa căng thẳng Mỹ-Iran: liệu 85 USD có là ngưỡng kháng cự mạnh?

Giá dầu tăng bất chấp tồn kho Mỹ tăng mạnh

WTI tiếp tục duy trì đà tăng, neo quanh mức 85,20 USD/thùng trong phiên giao dịch châu Á, chạm mức cao nhất trong hơn ba tuần. Điều đáng chú ý là đà tăng này diễn ra trong bối cảnh Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố tồn kho dầu thô tăng 4,405 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 14/8, trái ngược hoàn toàn với dự báo giảm 0,6 triệu thùng của thị trường. Đây là tuần tăng thứ ba liên tiếp của tồn kho dầu thô Mỹ.

Thoạt nhìn, dữ liệu tồn kho tiêu cực lẽ ra phải kéo giá dầu đi xuống. Tuy nhiên, thị trường đang ưu tiên phản ánh rủi ro nguồn cung từ khu vực Trung Đông, nơi căng thẳng Mỹ-Iran vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Bản ghi nhớ 60 ngày giữa Mỹ và Iran về việc mở lại eo biển Hormuz đã hết hạn từ thứ Hai, và Tehran vẫn giữ lập trường đóng cửa con đường vận chuyển dầu quan trọng này cho đến khi Washington đáp ứng các điều kiện của thỏa thuận tạm thời.

Eo biển Hormuz: rủi ro nguồn cung vẫn hiện hữu

Các cuộc đàm phán giữa Iran và Oman về quản lý chung eo biển vẫn chưa đạt được tiến triển đáng kể. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trên Truth Social rằng không có cuộc đàm phán nào với Iran, và lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ vẫn có hiệu lực đầy đủ. Dù sau đó ông có đề cập khả năng đàm phán "tại một thời điểm nào đó", nhưng thực tế vận chuyển vẫn rất hạn chế.

Dữ liệu từ Kpler cho thấy chỉ có 6 tàu chở hàng hóa đi qua eo biển Hormuz vào thứ Ba, giảm từ 9 tàu của thứ Hai và thấp hơn mức trung bình 11 tàu/ngày gần đây. Điều này cho thấy rủi ro gián đoạn nguồn cung vẫn là yếu tố chi phối tâm lý thị trường, lấn át hoàn toàn dữ liệu tồn kho của Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: Kháng cự 86 USD là chốt chặn quan trọng

Về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn của WTI vẫn nghiêng về phía tăng khi giá duy trì trên đường trung bình động 21 ngày (SMA 21) quanh mức 82 USD và SMA 200 ngày tại 76 USD. Tuy nhiên, ngưỡng kháng cự gần nhất là SMA 100 ngày nằm quanh mức 86 USD, và đây có thể là rào cản tâm lý quan trọng.

Chỉ số RSI trên biểu đồ ngày ở mức 58, vẫn nằm trong vùng tích cực nhưng chưa chạm mức quá mua. MACD duy trì trên mức 0, cho thấy đà tăng vẫn còn nguyên nhưng cần lưu ý vùng kháng cự phía trên. Nếu giá phá vỡ rõ ràng mốc 86 USD, cánh cửa có thể mở ra hướng tới đỉnh tháng 7 là 92,25 USD. Ngược lại, nếu giá điều chỉnh, hỗ trợ đầu tiên là SMA 21 ngày tại 82 USD, và sâu hơn là SMA 200 ngày tại 76 USD, nơi người mua có thể quay lại.

Tác động vĩ mô: Lạm phát và đồng tiền hàng hóa

Giá dầu tăng cao kéo dài sẽ tạo áp lực lên lạm phát toàn cầu, đặc biệt khi các ngân hàng trung ương lớn như Fed đang theo dõi sát sao các chỉ số giá. Nếu giá dầu vượt qua ngưỡng 86 USD và tiến tới 90 USD, điều này có thể làm chậm quá trình hạ lãi suất của Fed, qua đó hỗ trợ đồng USD. Tuy nhiên, trong phiên hiện tại, đồng bạc xanh đang yếu đi (DXY giảm 0,85%), một phần do kỳ vọng Fed sắp nới lỏng chính sách tiền tệ.

Đối với các đồng tiền hàng hóa, CAD và NOK thường được hưởng lợi khi giá dầu tăng. USD/CAD có thể chịu áp lực giảm nếu dầu tiếp tục leo thang, trong khi NOK cũng có thể mạnh lên nhờ vị thế là nhà xuất khẩu dầu lớn. Tuy nhiên, mức độ tác động còn phụ thuộc vào việc giá dầu có duy trì được trên các ngưỡng kỹ thuật quan trọng hay không.

Những gì cần theo dõi tiếp

Nhà giao dịch nên theo dõi sát diễn biến ngoại giao Mỹ-Iran, đặc biệt là bất kỳ tín hiệu nào về việc nối lại đàm phán hoặc mở lại eo biển Hormuz. Bên cạnh đó, biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố trong ngày hôm nay có thể cung cấp thêm thông tin về định hướng lãi suất, ảnh hưởng đến đồng USD và qua đó tác động đến giá dầu. Cuối cùng, dữ liệu doanh số bán lẻ của Canada vào thứ Sáu sẽ là yếu tố quan trọng để đánh giá sức khỏe kinh tế nước này, qua đó ảnh hưởng đến CAD.