Bitcoin tăng mạnh nhất kể từ 2017 nhưng đối mặt 'bức tường lịch sử' tháng 9

Bitcoin bước vào tháng 9 với sắc xanh lịch sử nhưng đối mặt 'bức tường' kháng cự

Bitcoin vừa khép lại tháng 8 với mức tăng khoảng 25%, thành quả tốt nhất kể từ năm 2017. Giá đóng cửa trên đường trung bình động 50 tháng lần đầu tiên kể từ khi thị trường giá xuống bắt đầu. Tuy nhiên, ngay ngày đầu tháng 9, giá đã giảm nhẹ về vùng 77.500 USD, chững lại dưới vùng kháng cự quanh 82.500 USD – một mức đã được kiểm chứng nhiều lần kể từ cuối tháng 8.

Đà tăng lần này được thúc đẩy bởi quyết định tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào ngày 19/8, động thái giúp hạ lợi suất trái phiếu và kích hoạt một đợt short squeeze trong thị trường tiền mã hóa. Bên cạnh đó, SEC cũng đưa ra khuôn khổ pháp lý cho hợp đồng đầu tư tiền mã hóa, tạo thêm động lực tích cực.

Tuy nhiên, đà tăng đã chững lại sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát biểu tại Jackson Hole, cảnh báo rằng lạm phát đáng lo ngại hơn thị trường lao động, làm sống lại khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 15-16/9. Bitcoin đã chạm mức 81.000 USD ngay sau thông tin mua lại trái phiếu, nhưng sau đó trượt về dưới 78.000 USD.

Tín hiệu kỹ thuật: Mâu thuẫn giữa ngắn hạn và dài hạn

Nhìn vào biểu đồ ngày, RSI ở mức 66,1 – gần vùng quá mua 70, nơi giới giao dịch thường chốt lời. ADX ở mức 43,7, xác nhận xu hướng hiện tại khá mạnh, không phải dao động lình xình. Nhưng điểm trừ là đường EMA 50 ngày vẫn nằm dưới EMA 200 ngày, tạo thành 'tử thần giao cắt' – tín hiệu dài hạn vẫn chưa chuyển sang tăng hoàn toàn. Khoảng cách đang thu hẹp, có thể hướng tới 'vàng giao cắt' trong tương lai.

Trên biểu đồ tháng, việc giá vượt lên trên đường trung bình động 50 tháng là một cột mốc quan trọng. Lần gần nhất điều này xảy ra là trong các thị trường giá xuống 2018-2019 và 2022. Việc phá vỡ mức này có thể coi là chấm dứt tín hiệu 'mùa đông tiền mã hóa' kéo dài khoảng 10 tháng. Tuy nhiên, RSI tháng ở mức trung tính 50,6 và ADX tháng là 23,7, chưa đạt ngưỡng 25 để xác nhận một xu hướng tăng thực sự. Nói cách khác, giá đã phá vỡ ngưỡng kháng cự nhưng chưa đủ mạnh để khẳng định một chu kỳ tăng mới.

Bức tường lịch sử: Tháng 9 và bài toán lãi suất

Tháng 9 từ lâu đã là tháng yếu nhất của Bitcoin kể từ năm 2013. Năm nay, áp lực càng lớn khi Fed có thể tăng lãi suất trong cuộc họp giữa tháng, một kịch bản thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Dù vậy, bối cảnh vĩ mô vẫn còn đó: chương trình mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính kéo dài đến hết quý 4, dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vẫn dương, và quy trình xây dựng quy định của SEC vẫn đang tiến triển.

Trên thị trường dự đoán Myriad, các nhà giao dịch đặt cược 77% khả năng Bitcoin chạm 84.000 USD trước khi giảm về 55.000 USD. Con số này phản ánh sự lạc quan từ đà tăng tháng 8, nhưng có thể không bám sát những gì biểu đồ đang cho thấy.

Các mốc giá quan trọng cần theo dõi

Kháng cự ngay lập tức nằm trong khoảng 81.455 – 82.538 USD, nơi hội tụ nhiều yếu tố kỹ thuật. Nếu vượt qua, vùng 92.000 – 100.000 USD là mục tiêu tiếp theo trên biểu đồ tháng. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ quanh 73.670 – 75.157 USD và mức thấp nhất tháng 8 tại 68.858 USD sẽ là những vùng cần theo dõi nếu giá điều chỉnh sâu.

Điều gì sẽ quyết định xu hướng tiếp theo?

Điều quan trọng nhất lúc này không phải là dự đoán giá sẽ lên hay xuống, mà là theo dõi hai yếu tố: (1) phản ứng của thị trường trước cuộc họp Fed ngày 15-16/9, đặc biệt là bất kỳ tín hiệu nào về lãi suất; (2) liệu dòng vốn ETF có tiếp tục duy trì hay bắt đầu đảo chiều. Nếu các quỹ ETF vẫn hút ròng và Fed có tín hiệu ôn hòa, khả năng vượt đỉnh sẽ cao hơn. Ngược lại, nếu lãi suất tăng và dòng tiền rút khỏi ETF, áp lực điều chỉnh có thể mạnh hơn.

Nhà giao dịch nên chú ý đến các mốc giá nêu trên và các dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là báo cáo việc làm ADP vào ngày 2/9, để đánh giá sức khỏe thị trường lao động – yếu tố mà Fed đang xem xét kỹ lưỡng.