Vàng vượt 4.600 USD, Bitcoin tiến sát 80.000: Cuộc trú ẩn mới giữa căng thẳng Iran và nỗi lo tài khóa Mỹ

Bức tranh chung: Vàng và Bitcoin dẫn dắt làn sóng trú ẩn

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến sự bùng nổ của các kênh trú ẩn truyền thống lẫn kỹ thuật số. Vàng tăng gần 2% lên 4.608 USD/oz, chạm đỉnh 3 tháng, trong khi Bitcoin tiến sát mốc 80.000 USD, cũng ở mức cao nhất 3 tháng. Động lực chính đến từ căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông, đặc biệt là quanh eo biển Hormuz, cùng với lo ngại về thâm hụt ngân sách Mỹ khi nợ công vượt 40.000 tỷ USD.

Đồng USD (DXY) đi ngang ở mức 98.84, cho thấy dòng tiền không hẳn đổ vào đồng bạc xanh như kênh trú ẩn truyền thống, mà lan tỏa sang vàng và bitcoin. EUR/USD lình xình quanh 1.1676, USD/JPY giảm nhẹ về 158.97, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các rủi ro địa chính trị và chính sách tiền tệ.

Điểm nhấn: Vàng vượt 4.600 USD – Đà tăng có bền vững?

Vàng đã có tuần tăng ấn tượng 5.6%, vượt xa mức kháng cự tâm lý 4.500 USD và tiến sát 4.600 USD. Nguyên nhân chính đến từ nhu cầu trú ẩn an toàn khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang, cùng với đó là đồng USD yếu và lo ngại về tính bền vững tài khóa Mỹ. Dòng vốn ETF đổ vào vàng mạnh mẽ, phản ánh sự dịch chuyển của các nhà đầu tư tổ chức.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích đặt câu hỏi về tính bền vững của đà tăng này. Lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao, và nếu Fed giữ nguyên lãi suất, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng sẽ tăng lên. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây vẫn khá vững, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, có thể hạn chế sức hút của vàng như một kênh phòng hộ lạm phát.

Các mặt trận khác: Dầu, ngoại hối và tiền số

Dầu thô tiếp tục là tâm điểm khi giá WTI giữ trên 86 USD/thùng, Brent tiến sát 100 USD. Việc Iran đóng cửa eo biển Hormuz với phần lớn thương mại đã gây áp lực lớn lên nguồn cung toàn cầu. Mặc dù có một số dấu hiệu nới lỏng khi Iran cấp phép cho một số tàu dầu Iraq, nhưng thị trường vẫn lo ngại về khả năng gián đoạn kéo dài.

Ngoại hối: EUR/USD giữ gần đỉnh 3 tháng nhờ PMI Eurozone vượt kỳ vọng, nhưng RSI ở vùng quá mua cảnh báo rủi ro điều chỉnh. USD/JPY tiến sát 159, gây áp lực lên BoJ trong bối cảnh lợi suất dài hạn Mỹ tăng trở lại. CAD đối mặt áp lực kép từ chiến tranh thương mại với Mỹ khi Canada tuyên bố áp thuế trả đũa từ 8/9.

Bitcoin và tiền số: Bitcoin tăng mạnh nhất kể từ 2023, vượt 77.000 USD nhờ dòng vốn ETF đổ vào hơn 1,6 tỷ USD và lực thanh lý short lớn. Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater, lần đầu khuyến nghị nắm giữ Bitcoin như kênh phòng hộ khủng hoảng nợ, củng cố thêm niềm tin của nhà đầu tư tổ chức.

Theo dõi trong phiên hôm nay

Hôm nay là thứ Sáu, phiên giao dịch cuối tuần, thanh khoản có thể mỏng. Tuy nhiên, vẫn có những sự kiện đáng chú ý:

• Dữ liệu kinh tế Mỹ: Chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago (19:30 giờ VN) được dự báo ở mức 0.1, cải thiện so với -0.02 trước đó. Nếu dữ liệu mạnh, có thể hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên vàng.
• Phát biểu của Fed: Bài phát biểu của Barkin (19:00 giờ VN) có thể cung cấp thêm tín hiệu về lộ trình lãi suất. Thị trường đang tìm kiếm manh mối về việc Fed có thể hạ lãi suất vào tháng 9 hay không.
• Địa chính trị: Tình hình Trung Đông vẫn là yếu tố khó lường. Bất kỳ diễn biến mới nào về đàm phán Mỹ-Iran hoặc tình hình eo biển Hormuz đều có thể tạo ra biến động mạnh trên thị trường dầu và vàng.

Về mặt kỹ thuật, vàng cần giữ vững trên mốc 4.500 USD để duy trì đà tăng. Nếu vượt qua 4.620 USD, có thể mở ra vùng giá mới. Bitcoin đang kiểm tra vùng kháng cự 78.000-80.000 USD; nếu phá vỡ, có thể hướng tới các mức cao hơn.

Nhìn chung, thị trường vẫn đang bị chi phối bởi hai câu chuyện lớn: căng thẳng địa chính trị và nỗi lo tài khóa Mỹ. Các nhà giao dịch cần thận trọng trước những biến động bất ngờ trong phiên cuối tuần.