Singapore mở làn mới cho quỹ hedge fund và miễn thuế: cạnh tranh trung tâm tài chính châu Á nóng lên

Singapore đẩy mạnh ưu đãi để giữ vị thế trung tâm tài chính

Ngày 19/08/2026, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) công bố loạt biện pháp mới nhằm củng cố vị thế trung tâm quản lý tài sản của quốc đảo, trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Hong Kong và các trung tâm tài chính khác. Đáng chú ý nhất là việc giới thiệu làn mới mang tên Investment Management Track trong khuôn khổ ONE Pass – loại thẻ làm việc dành cho nhân tài cấp cao – cùng kế hoạch miễn thuế đối với lợi nhuận từ hoạt động quản lý quỹ.

Theo MAS, ngành quản lý tài sản hiện đóng góp khoảng 15% sản lượng lĩnh vực tài chính và 13% việc làm tại Singapore. Tài sản quản lý đã tăng trưởng trung bình 7,5%/năm trong 5 năm qua, đạt gần 7 nghìn tỷ đô la Singapore (tương đương 5,5 nghìn tỷ USD), tạo ra 25.000 việc làm, trong đó 80% do người địa phương đảm nhiệm. Đây là nền tảng quan trọng để Singapore tiếp tục mở rộng.

Miễn thuế và chương trình đầu tư hedge fund: Cơ chế hoạt động

Điểm nhấn của gói biện pháp là đề xuất miễn thuế đối với phần lợi nhuận liên quan đến kết quả đầu tư mà các nhà quản lý quỹ và chuyên gia đầu tư nhận được khi mang lại lợi nhuận vượt trội cho các quỹ đủ điều kiện. Khác với lương, thưởng thông thường, khoản miễn thuế này chỉ áp dụng cho phần lợi nhuận gắn với hiệu suất đầu tư – một cơ chế phổ biến trong ngành quản lý quỹ. Điều kiện là các quỹ phải đáp ứng yêu cầu về nội dung kinh tế, bao gồm số lượng nhân viên tối thiểu.

MAS cũng công bố chương trình đầu tư mới dành riêng cho các quỹ hedge fund, theo đó ngân hàng trung ương sẽ đầu tư trực tiếp vào các quỹ cam kết thiết lập hoặc mở rộng hoạt động tại Singapore. Động thái này nhằm thu hút các nhà quản lý quỹ toàn cầu và khu vực, đồng thời thúc đẩy hệ sinh thái dịch vụ hỗ trợ như prime brokerage. Các chi tiết cụ thể sẽ được hoàn thiện trước ngân sách năm 2027, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp lên kế hoạch dài hạn.

Cạnh tranh với Hong Kong: Không phải trò chơi tổng bằng không

Bối cảnh cạnh tranh trở nên rõ ràng khi Hong Kong ghi nhận tài sản quản lý tăng 20% lên mức kỷ lục 42,2 nghìn tỷ đô la Hong Kong (khoảng 6,8 nghìn tỷ SGD) trong năm ngoái. Tuy nhiên, Bộ trưởng Bộ Phát triển Quốc gia Chee Hong Tat, đồng thời là Phó Chủ tịch MAS, nhấn mạnh Singapore không xem đây là cuộc chơi tổng bằng không. Ông cho rằng khu vực này đủ rộng lớn cho cả hai thành phố cùng phát triển, và khả năng cạnh tranh không chỉ dựa vào thuế mà còn nhiều yếu tố khác.

Dù vậy, các biện pháp mới cho thấy Singapore đang chủ động điều chỉnh chính sách để giữ chân và thu hút dòng vốn, đặc biệt trong bối cảnh các trung tâm tài chính truyền thống như Thụy Sĩ cũng đang tăng cường ưu đãi. Việc mở làn mới cho nhân tài và miễn thuế lợi nhuận đầu tư là những công cụ quan trọng để cạnh tranh trong dài hạn.

Tác động đến thị trường ngoại hối

Các thông báo chính sách từ Singapore có thể ảnh hưởng gián tiếp đến tâm lý nhà đầu tư đối với đồng đô la Singapore (SGD) và các đồng tiền châu Á. Tuy nhiên, phản ứng trước mắt của thị trường vẫn do các yếu tố vĩ mô toàn cầu chi phối. Chỉ số DXY hiện ở mức 99,459 (-0,19%), cho thấy đồng USD đang yếu đi nhẹ, trong khi vàng tăng 0,48% lên 4.354,9 USD/ounce. EUR/USD nhích lên 1,15972 (+0,19%), còn USD/JPY giảm 0,28% xuống 159,153.

Động thái của Singapore có thể được xem là một phần trong xu hướng cạnh tranh chiến lược giữa các trung tâm tài chính, qua đó củng cố niềm tin vào môi trường đầu tư châu Á. Điều này có thể hỗ trợ nhẹ cho SGD và các đồng tiền trong khu vực, nhưng tác động rõ ràng hơn sẽ đến từ các số liệu kinh tế Mỹ như tồn kho dầu thô EIA công bố tối nay và bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Nhà giao dịch nên chú ý đến các chi tiết cụ thể của chương trình hedge fund và tiêu chí miễn thuế, dự kiến công bố tại ngân sách 2027. Ngoài ra, phản ứng của các trung tâm tài chính khác như Hong Kong và Thụy Sĩ sẽ là yếu tố quan trọng định hình dòng vốn trong khu vực. Về phía thị trường, các chỉ số kinh tế Mỹ và phát biểu của ECB trong ngày có thể tạo ra biến động ngắn hạn, trong khi xu hướng dài hạn của USD vẫn là tâm điểm chú ý.