JPY mạnh nhất 7 tháng dẫn dắt phiên: Carry trade thoái trào, dầu và vàng chờ CPI Mỹ

Bức tranh chung: Đồng Yên dẫn dắt, rủi ro địa chính trị âm ỉ

Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến một sự phân hóa rõ rệt: trong khi đồng Yên Nhật mạnh lên mức cao nhất 7 tháng và kéo theo sự suy yếu của USD, thì giá dầu thô tiếp tục leo thang do căng thẳng Trung Đông, còn vàng giằng co quanh ngưỡng 4.400 USD. Tâm điểm của thị trường là cuộc họp BOJ vào tuần tới và dữ liệu CPI Mỹ cuối tuần, hai sự kiện có khả năng định hình lại cục diện tỷ giá và dòng vốn toàn cầu.

Điều đáng chú ý nhất: USD/JPY phá vỡ 155, đồng Yên mạnh nhất kể từ tháng 2

USD/JPY giảm xuống vùng 153.8, mức thấp nhất kể từ đầu năm, khi thị trường gần như chắc chắn BOJ sẽ nâng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần tới. Dữ liệu tiền lương Nhật Bản tăng mạnh nhất từ năm 1997 đã củng cố kỳ vọng này, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ leo lên vùng đỉnh 2023 không đủ sức kéo USD/JPY trở lại. Việc phá vỡ ngưỡng tâm lý 155 mở ra khả năng hình thành biên độ giao dịch thấp hơn, với các mục tiêu tiếp theo tại 152 và 150.

Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo đà tăng của Yên có thể tự đảo chiều nếu CPI Mỹ vượt dự báo, bởi khi đó Fed sẽ có thêm lý do để giữ lập trường diều hâu. MUFG lưu ý rằng nếu lạm phát Mỹ mạnh, USD/JPY có thể bật tăng trở lại, thách thức xu hướng giảm hiện tại. Ngoài ra, TD Securities chỉ ra rằng CAD đang dần thay thế JPY trong vai trò đồng tiền funding toàn cầu, một diễn biến có thể khiến USD/CAD tiếp tục leo lên vùng 1.39.

Các mặt trận khác: Dầu, vàng và thương mại toàn cầu

Dầu thô tiếp tục là điểm nóng khi giá Brent tiến sát 99-100 USD/thùng. Saudi Arabia tạm dừng vận hành các cơ sở năng lượng phía nam sau các cuộc tấn công của Houthi, trong khi Iran đe dọa thiết lập vùng cấm hàng hải ở Vịnh Ba Tư. BNY cảnh báo Brent có thể duy trì trên 100 USD do gián đoạn nguồn cung kéo dài, tạo áp lực lạm phát và khiến Fed khó né phản ứng chính sách. Ở chiều ngược lại, Kuwait đã khôi phục 2/3 xuất khẩu qua Hormuz nhờ chuyển tải ngoài eo biển, cho thấy thị trường đang dần thích nghi.

Vàng giao dịch quanh 4.396 USD, giảm nhẹ 0.23%, khi áp lực từ lợi suất trái phiếu Mỹ cao và kỳ vọng Fed tăng lãi suất lấn át sức hấp dẫn của kim loại quý như một kênh trú ẩn. Phân tích kỹ thuật cho thấy giá vàng đang nén dưới MA20 tại 4.454 USD, với ngưỡng hỗ trợ Fibonacci 0.618 tại 4.458 USD. Dữ liệu CPI Mỹ cuối tuần sẽ là chất xúc tác quan trọng để xác định hướng đi tiếp theo.

Thương mại toàn cầu cũng gây chú ý khi số liệu Trung Quốc công bố sáng nay cho thấy xuất khẩu tăng 25% đúng dự báo, nhưng nhập khẩu chỉ tăng 28.2%, thấp hơn kỳ vọng 30%. Thặng dư thương mại phình to lên 119.09 tỷ USD, phản ánh nhu cầu nội địa vẫn yếu và có thể gia tăng áp lực từ G20. Trong khi đó, Canada áp thuế trả đũa 20 tỷ USD lên hàng hóa Mỹ, leo thang căng thẳng thương mại Bắc Mỹ và có thể gây áp lực lên USD.

Những gì đáng chờ đợi: CPI Mỹ và cuộc họp BOJ

Đêm nay, thị trường sẽ theo dõi cán cân thương mại khu vực đồng euro (dự báo 16 tỷ EUR) và các bài phát biểu của quan chức Fed để tìm kiếm manh mối về lộ trình lãi suất. Ngày mai, tâm điểm sẽ là dữ liệu CPI Mỹ – sự kiện có thể thay đổi kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 11. Nếu CPI cao hơn dự báo, USD có thể phục hồi, gây áp lực lên vàng và đồng Yên. Ngược lại, nếu lạm phát hạ nhiệt, đà tăng của JPY có thể được củng cố trước thềm cuộc họp BOJ.

Bên cạnh đó, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông vẫn là ẩn số lớn. Bất kỳ động thái leo thang nào từ Iran hoặc Houthi đều có thể đẩy giá dầu vượt xa mốc 100 USD, làm phức tạp thêm bức tranh lạm phát toàn cầu và tác động mạnh đến các đồng tiền hàng hóa như CAD và AUD.