JPY bất ngờ mạnh lên, vàng vượt 4.380 USD: Thị trường đảo chiều trước loạt dữ liệu Mỹ

Phiên giao dịch đảo chiều: JPY dẫn dắt, vàng hồi phục

Phiên Á – Âu ngày 2/9 chứng kiến sự đảo chiều rõ rệt trên thị trường tài chính. Đáng chú ý nhất, đồng JPY bất ngờ mạnh lên với USD/JPY giảm 1% xuống 158,57, từ vùng 159,65 trước đó. Nguyên nhân chính đến từ làn sóng đồn đoán Bộ Tài chính Nhật Bản có thể can thiệp, đặc biệt sau khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật lần đầu vượt 3% sau 30 năm – một cột mốc lịch sử làm thay đổi cục diện dòng vốn.

Cùng lúc, vàng tăng ấn tượng 1,32% lên 4.385 USD/oz, bứt phá khỏi vùng 4.330 USD từng bị bán tháo. Sự hồi phục này diễn ra khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt nhẹ, dù bối cảnh Fed vẫn diều hâu. Trước đó, kim loại quý mất vai trò trú ẩn khi dầu tăng tái thổi lạm phát, nhưng phiên này dòng tiền quay trở lại với kim loại quý như một kênh phòng thủ trước rủi ro địa chính trị leo thang tại eo biển Hormuz.

Chỉ số DXY giảm 0,2% xuống 99,45, trong khi EUR/USD nhích nhẹ lên 1,1604. Đồng USD suy yếu chủ yếu do JPY mạnh lên, còn các cặp tiền khác như USD/CAD vẫn giữ vững trên 1,39 nhờ kỳ vọng BoC giữ nguyên lãi suất.

JPY và bài toán can thiệp: Điều gì đang thực sự diễn ra?

Câu chuyện lớn nhất phiên này là sự phục hồi của JPY. USD/JPY giảm từ vùng 159,6 xuống 158,57, phản ánh lo ngại can thiệp phối hợp Mỹ – Nhật. BNY nhận định đà bán JPY đã chững lại, rủi ro can thiệp khiến cặp tiền khó vượt 160. Tuy nhiên, chênh lệch lãi suất vẫn là yếu tố cơ bản hỗ trợ USD, nên mức giảm có thể chỉ là điều chỉnh kỹ thuật.

Điểm nhấn đáng chú ý là lợi suất trái phiếu Nhật vượt 3% lần đầu tiên sau ba thập kỷ, tạo áp lực buộc BoJ phải xem xét chính sách. Sự kết hợp giữa đồn đoán can thiệp và lợi suất nội địa tăng đang tạo ra cú hích kép cho JPY. Thị trường sẽ theo dõi sát sao bất kỳ phát ngôn nào từ Bộ Tài chính Nhật trong các phiên tới.

Vàng và dầu: Hai mặt của cùng một câu chuyện lạm phát

Vàng tăng vọt lên 4.385 USD, bất chấp việc Fed được cho là sẽ thắt chặt. Sự trái ngược này cho thấy nhà đầu tư đang tìm đến vàng như một kênh trú ẩn trước rủi ro địa chính trị và lạm phát chi phí đẩy. Trong khi đó, dầu Brent vượt 95 USD khi căng thẳng tại eo biển Hormuz leo thang – Iran tiếp tục vô hiệu hóa tàu dầu, còn lưu lượng tàu qua eo biển giảm mạnh. Giá dầu cao đang tái thổi lạm phát, tạo nghịch lý: nó vừa gây áp lực lên vàng (qua kỳ vọng Fed tăng lãi suất), vừa thúc đẩy nhu cầu trú ẩn.

Crack spread diesel chạm mức lịch sử do gián đoạn nguồn cung từ Nga và Trung Đông, đẩy chi phí nhiên liệu toàn cầu leo thang. Điều này có thể khiến lạm phát dai dẳng hơn, ảnh hưởng đến quyết định của các ngân hàng trung ương. Đồng CAD và AUD – vốn nhạy cảm với giá hàng hóa – không được hưởng lợi nhiều do lo ngại suy thoái toàn cầu.

Những gì đáng chờ đợi trong phiên đêm nay

Tâm điểm chuyển sang loạt dữ liệu việc làm Mỹ. Lúc 19:15, báo cáo ADP được dự báo tăng 47K việc làm, cao hơn một chút so với 46K trước đó. Nếu ADP vượt kỳ vọng, khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 sẽ được củng cố, hỗ trợ USD. Ngược lại, nếu số liệu yếu, đồng bạc xanh có thể chịu áp lực.

Tiếp đến, lúc 21:00, đơn đặt hàng nhà máy (MoM) được dự báo tăng 0,6%, phục hồi từ mức -0,3% trước đó. Một con số tích cực sẽ phản ánh nền kinh tế Mỹ vẫn vững, nhưng cũng có thể làm dấy lên lo ngại Fed phải hành động quyết liệt hơn.

Ngoài ra, thị trường sẽ theo dõi bài phát biểu của các quan chức Fed sau dữ liệu, cùng diễn biến tại eo biển Hormuz. Bất kỳ leo thang nào cũng có thể đẩy dầu lên cao hơn, ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro toàn cầu.

Kết luận

Phiên giao dịch ngày 2/9 cho thấy thị trường đang chuyển từ trạng thái một chiều sang phân hóa. JPY mạnh lên nhờ đồn đoán can thiệp, vàng hồi phục nhờ nhu cầu trú ẩn, trong khi USD suy yếu nhẹ. Tuy nhiên, xu hướng chính vẫn phụ thuộc vào dữ liệu Mỹ và động thái của Fed. Nhà đầu tư cần thận trọng trước biến động mạnh có thể xảy ra sau các công bố quan trọng trong phiên đêm nay.