Yên mạnh lan tỏa: Đồng Rupiah hưởng lợi, USD/JPY lùi sâu về vùng 157

Yên Nhật tăng vọt, gây áp lực lên USD trên diện rộng

USD/JPY giảm hơn 1,1% trong phiên giao dịch châu Á, chạm mức 157,58, khi thị trường đặt cược ngày càng lớn vào khả năng Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ sớm can thiệp trực tiếp. Thông tin về một đợt "kiểm tra tỷ giá" (rate check) được cho là đã lan truyền trong giới giao dịch, làm dấy lên lo ngại rằng Tokyo đang chuẩn bị hành động để ngăn đồng Yên mất giá thêm.

Điều đáng chú ý là sức mạnh của Yên không chỉ dừng lại ở cặp USD/JPY mà còn lan tỏa sang các đồng tiền châu Á khác. USD/IDR giảm phiên thứ hai liên tiếp xuống quanh 17.730, cho thấy hiệu ứng can thiệp tiềm tàng của Nhật Bản đang làm suy yếu đồng USD trên toàn khu vực. Khi đồng Yên tăng giá, các nhà đầu tư có xu hướng điều chỉnh lại các vị thế, và đồng USD mất đi sức hút tương đối so với các đồng tiền châu Á vốn có mối tương quan chặt chẽ với kinh tế Nhật Bản.

Dữ liệu lao động Mỹ yếu hơn dự kiến, kỳ vọng Fed vẫn nghiêng về tăng lãi suất

Bên cạnh yếu tố can thiệp từ Nhật Bản, đồng USD còn chịu áp lực từ báo cáo việc làm khu vực tư nhân (ADP) tháng 8 công bố hôm thứ Tư. Số việc làm mới chỉ đạt 38.000, thấp hơn mức dự báo 47.000 và giảm so với mức 46.000 đã điều chỉnh của tháng 7. Điều này cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt, làm dấy lên nghi ngờ về việc Fed có nên tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ hay không.

Tuy nhiên, thị trường vẫn đang định giá khoảng 2/3 xác suất Fed sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp cuối tháng này. Các nhà giao dịch đang chờ đợi hai dữ liệu quan trọng: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần công bố tối nay (dự báo 205K) và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 vào ngày mai. Nếu các con số tiếp tục yếu hơn dự kiến, khả năng Fed tạm dừng tăng lãi suất sẽ tăng lên, gây áp lực giảm thêm lên đồng USD.

Rupiah mạnh lên nhờ nội lực và ngoại lực

Đồng Rupiah không chỉ được hưởng lợi từ việc USD suy yếu mà còn nhận được sự hỗ trợ từ chính sách của Ngân hàng Indonesia (BI). Thống đốc mới Destry Damayanti, nữ thống đốc đầu tiên của BI, cam kết duy trì các chính sách phản ứng nhanh để ổn định kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng. Điều này củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào đồng nội tệ.

Tuy nhiên, giới phân tích vẫn thận trọng. Lạm phát trong nước đang tăng tốc và GDP vẫn duy trì trên 5%, nhưng cán cân thương mại tuy đã cải thiện nhẹ vẫn yếu hơn mức trung bình năm 2025 do nhập khẩu dầu khí tăng. Nếu giá Brent duy trì trên 90 USD/thùng, áp lực lên tài khóa và cán cân thanh toán của Indonesia sẽ gia tăng, có thể kìm hãm đà tăng của Rupiah.

Kịch bản nào cho USD/JPY và USD/IDR?

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quanh 158,00 và đang hướng về vùng 157,50. Nếu áp lực bán tiếp tục, mốc tiếp theo cần theo dõi là 157,00, nơi có thể xuất hiện lực mua từ các nhà đầu tư bắt đáy. Ngược lại, nếu dữ liệu việc làm Mỹ tối nay và ngày mai mạnh lên, USD/JPY có thể hồi phục về vùng 158,50.

Đối với USD/IDR, mức 17.700 là ngưỡng tâm lý quan trọng. Nếu đồng Rupiah tiếp tục mạnh lên, có thể kiểm tra vùng 17.650. Tuy nhiên, như đã đề cập, giá dầu tăng cao và những bất ổn kinh tế vĩ mô có thể hạn chế đà tăng của đồng tiền này.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Phiên giao dịch tối nay sẽ tập trung vào hai sự kiện chính: số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ và bài phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller. Bất kỳ tín hiệu nào về quan điểm của Fed đối với lãi suất sẽ tác động mạnh đến đồng USD. Ngoài ra, giới giao dịch cũng sẽ theo dõi sát sao bất kỳ động thái chính thức nào từ Nhật Bản liên quan đến can thiệp tiền tệ. Nếu Tokyo xác nhận hành động, USD/JPY có thể giảm sâu hơn nữa, kéo theo sự suy yếu của USD trên toàn khu vực châu Á.