ZEW Đức vượt dự báo nhưng EUR/USD vẫn chưa bứt phá: vì sao thị trường đặt cược vào Fed hơn là dữ liệu châu Âu?

ZEW Đức vượt dự báo: tín hiệu tích cực nhưng chưa đủ để đẩy EUR/USD bứt phá

Phiên giao dịch châu Âu sáng nay, EUR/USD tăng nhẹ lên vùng 1.1585, phản ánh phản ứng tích cực với khảo sát ZEW của Đức. Chỉ số kỳ vọng kinh tế tháng 8 đạt 34.2 điểm, cao hơn nhiều so với mức 26.3 của tháng trước và vượt dự báo 30.0. Chỉ số hiện trạng cũng cải thiện rõ rệt từ -77.6 lên -61.1, tốt hơn mức -68.8 mà thị trường kỳ vọng.

Tuy nhiên, đà tăng của cặp tiền vẫn khá dè dặt và chưa thể chinh phục ngưỡng kháng cự quan trọng 1.1614 – đỉnh ngày 17/8. Điều này cho thấy dữ liệu kinh tế châu Âu dù tích cực nhưng chưa đủ sức thay đổi cục diện, bởi tâm điểm của thị trường lúc này vẫn đổ dồn về phía Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Vì sao thị trường đặt cược vào Fed hơn là dữ liệu châu Âu?

Dù số liệu ZEW khả quan, giới đầu tư dường như đang định giá nhiều hơn vào khả năng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố tuần trước đã làm dịu kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, qua đó gây áp lực lên đồng USD. Tuy nhiên, theo phân tích từ MUFG, sự thay đổi trong tâm lý này vẫn chưa tạo ra làn sóng thanh lý đáng kể các vị thế mua USD. Chỉ số DXY vẫn đứng vững trên đường trung bình động 200 ngày tại 99.185, cho thấy đồng bạc xanh chưa thực sự suy yếu.

Điều này lý giải vì sao EUR/USD dù được hỗ trợ bởi dữ liệu tốt từ châu Âu vẫn chưa thể bứt phá mạnh. Thị trường có vẻ đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Fed, đặc biệt là qua các bài phát biểu của quan chức và dữ liệu việc làm sắp tới, trước khi đẩy cặp tiền lên các mức cao hơn.

ECB được kỳ vọng tăng lãi suất, nhưng đồng Euro vẫn thiếu động lực bền vững

Ở chiều ngược lại, thị trường đang đặt cược khá lớn vào việc ECB sẽ tiếp tục nâng lãi suất. Công cụ ECB Watch cho thấy xác suất 90-94% ngân hàng trung ương châu Âu sẽ tăng 25 điểm cơ bản lên 2.50% tại cuộc họp ngày 9/9. Điều này phần nào hỗ trợ đồng Euro, nhưng chưa đủ để tạo ra một xu hướng tăng mạnh mẽ khi mà tăng trưởng kinh tế khu vực vẫn còn nhiều rủi ro.

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde vào lúc 14:10 theo giờ Việt Nam hôm nay sẽ là sự kiện đáng chú ý. Nếu bà có những phát biểu mang tính diều hâu, đồng Euro có thể được tiếp thêm động lực. Ngược lại, nếu bà tỏ ra thận trọng, cặp tiền có thể quay đầu giảm.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Trên khung ngày, EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá đứng trên đường trung bình động 100 ngày (MA100) tại 1.1570 và dải giữa Bollinger. Chỉ số RSI (14) ở mức 63.8, cho thấy phe mua đang kiểm soát nhưng đã tiến gần vùng quá mua, có thể hạn chế đà tăng tiếp theo.

Về phía kháng cự, mốc 1.1614 là rào cản đầu tiên, tiếp theo là dải trên Bollinger quanh 1.1650. Nếu vượt qua được các mức này, cặp tiền có thể mở ra không gian tăng mới. Ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại MA100 1.1570, sau đó là dải giữa Bollinger 1.1505. Nếu giá phá vỡ các mốc này, vùng đáy gần đây 1.1365 sẽ là mục tiêu tiếp theo để bảo toàn xu hướng tăng dài hạn.

Những gì cần theo dõi trong các phiên tới

Bên cạnh bài phát biểu của Lagarde, nhà giao dịch nên chú ý đến các dữ liệu kinh tế Mỹ trong ngày, bao gồm thay đổi tồn kho dầu thô API và EIA. Những con số này có thể tác động đến tâm lý rủi ro và ảnh hưởng gián tiếp đến đồng USD. Ngoài ra, diễn biến của chỉ số DXY và vàng cũng cần được theo dõi sát sao, vì chúng phản ánh sức mạnh tương đối của đồng bạc xanh và dòng vốn đầu tư.

Cuối cùng, việc EUR/USD có giữ vững trên MA100 hay không sẽ là yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn. Nếu giá tiếp tục bám trên mốc này, khả năng hướng tới vùng 1.1650 vẫn còn nguyên. Ngược lại, nếu mất đi ngưỡng hỗ trợ quan trọng, cặp tiền có thể quay lại kiểm tra vùng 1.1505.