Vị thế ròng ủng hộ EUR, nhưng rủi ro từ tài sản rủi ro có thể thử thách đà tăng

Vị thế ròng: tín hiệu tích cực cho EUR

Dữ liệu vị thế từ thị trường tương lai Chicago cho thấy các nhà quản lý tài sản và quỹ đầu cơ đã mua ròng hợp đồng EUR trong tuần trước. Mặc dù khối lượng không lớn và dữ liệu chưa phản ánh cú nhảy vọt của EUR/USD vào thứ Tư vừa qua, nhưng đây là tín hiệu cho thấy giới đầu cơ vẫn còn khá thiếu vị thế mua EUR. Điều này đồng nhất với phân tích từ dữ liệu hedging trước đó, củng cố khả năng EUR có dư địa tăng giá nếu các yếu tố cơ bản tiếp tục ủng hộ.

Các yếu tố cơ bản: IFO và PMI phục hồi

Tuần này, thị trường sẽ đón nhận chỉ số IFO tháng 8 của Đức, được kỳ vọng tiếp tục cải thiện sau đà giảm mạnh vào tháng 3 và tháng 4. Cùng với PMI Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang phục hồi, điều này củng cố triển vọng kinh tế châu Âu, hỗ trợ cho đồng EUR. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại ING cho rằng cần theo dõi sát dữ liệu này, cũng như các chỉ số niềm tin tiêu dùng và môi trường kinh doanh IFO dự kiến công bố vào thứ Ba, để đánh giá liệu đà phục hồi có bền vững hay không.

Kỹ thuật: Hỗ trợ 1.1660/70 là chốt chặn quan trọng

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang giao dịch quanh mốc 1.1667, giảm nhẹ 0.08% so với phiên trước. Vùng hỗ trợ 1.1660/70 được xem là ngưỡng quan trọng trong ngắn hạn. Theo ING, không có nhiều khả năng EUR/USD giảm sâu dưới vùng này trong phiên hôm nay, trừ khi tài sản rủi ro bắt đầu suy yếu. Nếu vàng tăng mạnh (hiện ở mức 4660 USD/ounce, +1.13%) và chỉ số DXY tăng nhẹ (+0.13%), điều này cho thấy thị trường đang có sự phân hóa, nhưng chưa đủ để gây áp lực lớn lên EUR/USD.

Kịch bản phiên tới: Theo dõi tài sản rủi ro và dữ liệu Mỹ

Trong phiên tới, nhà giao dịch cần chú ý đến chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago (dự báo 0.1) công bố tối nay, cùng với bài phát biểu của Barkin (Fed) và số liệu ADP hàng tuần vào thứ Ba. Nếu tài sản rủi ro tiếp tục suy yếu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, EUR/USD có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.1660/70 và phá vỡ sẽ mở ra không gian giảm sâu hơn. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế châu Âu tích cực và tâm lý rủi ro ổn định, EUR có thể tiếp tục xu hướng tăng nhẹ về vùng 1.17.

Kết luận

Vị thế ròng đang ủng hộ EUR, nhưng rủi ro từ tài sản rủi ro là yếu tố không thể bỏ qua. ING duy trì dự báo EUR/USD ở mức 1.17 cuối tháng 9 và 1.18 cuối năm, nhưng sẽ xem xét lại trong tuần này. Nhà giao dịch nên theo dõi sát diễn biến của chỉ số IFO Đức, tâm lý rủi ro toàn cầu và các phát biểu của Fed để có cái nhìn rõ ràng hơn về hướng đi tiếp theo của cặp tiền.