USD/JPY tiến sát 159,40 trước CPI Tokyo: liệu lạm phát Nhật Bản có đủ sức đẩy BoJ can thiệp khi đồng yên yếu?

Bối cảnh vĩ mô: Đồng USD mạnh, rủi ro địa chính trị hạ nhiệt

USD/JPY đang giao dịch quanh vùng 159,26–159,40 trong phiên châu Á, giữ vững đà tăng nhẹ nhờ đồng USD được mua mạnh trước thềm Hội nghị Jackson Hole. Chỉ số DXY tăng 0,23% lên 99,13 phản ánh tâm lý ưa thích đồng bạc xanh, trong khi vàng giảm 1,4% cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển khỏi các kênh trú ẩn an toàn.

Điểm nhấn đáng chú ý là thông tin về khả năng Mỹ–Iran đạt thỏa thuận ngừng bắn, mở lại eo biển Hormuz. Nếu được xác nhận, điều này sẽ tiếp tục làm giảm nhu cầu nắm giữ tài sản an toàn như đồng yên Nhật, qua đó gián tiếp hỗ trợ USD/JPY. Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng chờ đợi xác nhận chính thức từ cả hai phía.

CPI Tokyo: Chìa khóa cho kỳ vọng BoJ

Sự kiện quan trọng nhất với đồng yên trong ngày hôm nay là chỉ số CPI Tokyo tháng 8, công bố lúc 7:30 sáng giờ Việt Nam. Cả chỉ số tổng thể và chỉ số lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) đều được dự báo duy trì quanh mức 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Một kết quả khớp hoặc cao hơn dự báo sẽ củng cố lập luận rằng áp lực lạm phát đang lan rộng, tạo thêm áp lực buộc BoJ phải tính đến việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Trong bối cảnh đồng yên yếu, khả năng BoJ can thiệp thị trường ngoại hối đang được nhắc đến nhiều hơn. Tuy nhiên, can thiệp trực tiếp thường chỉ mang tính tạm thời nếu không có sự phối hợp từ chính sách lãi suất. Do đó, phản ứng của USD/JPY với CPI Tokyo sẽ phụ thuộc lớn vào cách thị trường diễn giải dữ liệu này: nếu lạm phát mạnh, khả năng BoJ nâng lãi suất sớm hơn sẽ tăng, hỗ trợ đồng yên; ngược lại, nếu dữ liệu yếu, USD/JPY có thể tiếp tục leo thang.

Phân tích kỹ thuật 4H: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên

Trên khung 4 giờ, USD/JPY đang giao dịch trên cả đường SMA 20 (159,16) và SMA 100 (158,86), cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì. RSI quanh mức 56 phản ánh đà tăng ổn định nhưng chưa bước vào vùng quá mua, tạo dư địa cho giá tiến xa hơn trước khi gặp áp lực điều chỉnh.

Vùng hỗ trợ gần nhất nằm tại 159,16–159,26, nơi hội tụ đường SMA 20 và mức giá hiện tại. Nếu giá giữ vững trên khu vực này, khả năng cao sẽ kiểm tra lại vùng kháng cự 159,37–159,43. Đây là mức đỉnh gần đây, nơi người bán có thể xuất hiện để chốt lời hoặc đặt lệnh bán.

Ngược lại, nếu CPI Tokyo gây áp lực lên USD/JPY, vùng hỗ trợ 159,16 sẽ là lá chắn đầu tiên. Phá vỡ mức này, giá có thể lui về kiểm tra SMA 100 tại 158,86, nơi được kỳ vọng sẽ hút lực mua mới.

Kịch bản cho phiên tới

Kịch bản cơ sở: CPI Tokyo đạt hoặc vượt dự báo 2%, đồng yên mạnh lên nhẹ nhưng không đủ để đảo ngược xu hướng tăng của USD/JPY. Giá có thể điều chỉnh về vùng 159,16–159,26 trước khi bật lại. Kịch bản này phù hợp với diễn biến hiện tại khi thị trường vẫn ưu tiên đồng USD mạnh.

Kịch bản lạc quan cho USD/JPY: Nếu CPI Tokyo thấp hơn dự báo, đồng yên sẽ suy yếu thêm, đẩy USD/JPY vượt kháng cự 159,43 và hướng tới vùng 159,80–160,00. Ngược lại, nếu lạm phát cao hơn 2% đáng kể, khả năng BoJ phát tín hiệu hawkish sẽ tăng, kéo USD/JPY về dưới 159,00.

Ngoài CPI, phiên tối nay còn có bài phát biểu của Phó Thống đốc BoJ Himino lúc 8:30 sáng, cùng với loạt dữ liệu Mỹ như cán cân thương mại hàng hóa sơ bộ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Các chỉ số này có thể tác động đến đồng USD và gián tiếp ảnh hưởng đến cặp tiền.

Theo dõi tiếp điều gì?

Nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ mức 159,43 – nếu bị phá vỡ, xu hướng tăng có thể mở rộng; ngược lại, nếu giá liên tục thất bại tại đây, khả năng hình thành đỉnh ngắn hạn là rõ rệt. Ngoài ra, cần chú ý đến biến động của DXY và vàng, vì chúng phản ánh tâm lý rủi ro toàn cầu – yếu tố có thể nhanh chóng thay đổi cục diện của USD/JPY.