USD/JPY dưới 160 nhưng áp lực từ Mỹ và kỳ vọng BOJ tăng lãi suất đang định hình lại cặp tiền

Bối cảnh vĩ mô: Sức ép hai chiều lên USD/JPY

USD/JPY đang giao dịch quanh vùng 159.96, tăng nhẹ 0.14% trong phiên châu Á, nhưng mức này vẫn nằm dưới ngưỡng tâm lý 160. Sự giằng co phản ánh hai lực đối lập: đồng USD được hỗ trợ bởi chỉ số DXY tăng 0.18% lên 99.595, trong khi đồng JPY nhận được kỳ vọng mạnh mẽ về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ sớm thắt chặt chính sách tiền tệ.

Theo ghi nhận từ MUFG, thị trường hiện đặt cược tới 92% khả năng BOJ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Kỳ vọng này được củng cố bởi thông tin từ NHK rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã trực tiếp đề nghị Nhật Bản tăng lãi suất trong cuộc gặp bên lề G20. Đây là một tín hiệu hiếm hoi cho thấy áp lực từ chính quyền Mỹ đang nhắm vào chính sách tiền tệ của Nhật Bản, không chỉ riêng vấn đề tỷ giá.

Kỳ vọng BOJ: Không chỉ là cuộc họp tháng 9

Điểm mấu chốt mà MUFG nhấn mạnh là thị trường đã phản ánh gần như đầy đủ khả năng tăng lãi suất trong tháng 9. Do đó, yếu tố quyết định tiếp theo sẽ là thông điệp của BOJ về toàn bộ lộ trình lãi suất trong các cuộc họp tiếp theo. Nếu BOJ chỉ tăng lãi suất một lần rồi dừng lại, JPY có thể không duy trì được đà tăng. Ngược lại, nếu BOJ phát đi tín hiệu về một chu kỳ thắt chặt kéo dài, đồng tiền Nhật sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ hơn.

Dữ liệu kinh tế công bố sáng nay cho thấy chi tiêu vốn của Nhật Bản trong quý II tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước, đạt 0.2% (dự báo 0.2%, trước đó là 0%), và chỉ số niềm tin tiêu dùng cải thiện lên 35 từ mức 34.9 trước đó. Những con số này tuy không quá nổi bật nhưng cũng phần nào ủng hộ cho việc BOJ có dư địa để bình thường hóa chính sách.

Phân tích kỹ thuật: Ngưỡng 160 và vùng kháng cự tiếp theo

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang kiểm định lại vùng kháng cự tâm lý 160.00. Nếu vượt qua mức này, cặp tiền có thể hướng tới vùng 160.50 – 161.00, nơi từng là đỉnh trước đó. Ngược lại, nếu không thể chinh phục 160, giá có thể quay đầu kiểm tra hỗ trợ gần nhất tại 159.50, tiếp theo là 159.00 – vùng đáy của phiên giao dịch gần đây.

Chỉ báo RSI trên khung H4 đang ở vùng trung tính, cho thấy xu hướng chưa rõ ràng. Tuy nhiên, nếu áp lực bán JPY tiếp tục gia tăng do kỳ vọng BOJ, khả năng USD/JPY phá vỡ 160 là hoàn toàn có thể xảy ra.

Kịch bản cho phiên tới: Dữ liệu Mỹ và phát biểu Fed

Trong phiên tới, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm PMI sản xuất (dự báo 55.2, trước đó 55.6) và số việc làm trống JOLTs (dự báo 7.3 triệu, trước đó 7.359 triệu). Nếu các chỉ số này mạnh hơn dự kiến, đồng USD có thể được hỗ trợ và đẩy USD/JPY lên trên 160. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu, cặp tiền có thể chịu áp lực giảm.

Ngoài ra, bài phát biểu của Fed Barr lúc 20:05 giờ Việt Nam cũng có thể tác động đến kỳ vọng lãi suất của Mỹ, từ đó ảnh hưởng gián tiếp đến USD/JPY. Sự kết hợp giữa dữ liệu Mỹ và tín hiệu từ BOJ sẽ quyết định hướng đi của cặp tiền trong ngắn hạn.

Điều cần theo dõi tiếp

Nhà giao dịch nên theo dõi sát diễn biến giá quanh ngưỡng 160.00, cùng với các phát biểu của quan chức BOJ trong những ngày tới. Bất kỳ gợi ý nào về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai sẽ là chất xúc tác quan trọng cho JPY. Bên cạnh đó, dữ liệu việc làm Mỹ cuối tuần này cũng sẽ là yếu tố không thể bỏ qua để đánh giá sức mạnh của đồng bạc xanh.