USD/CAD giảm ba phiên liên tiếp: dầu tăng và USD yếu tạo lực kép, nhưng BoC có thể làm gì để ngăn đà trượt?

USD/CAD chịu sức ép kép từ dầu và USD yếu

USD/CAD tiếp tục giảm phiên thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh vùng 1.3868 trong phiên Á sáng nay. Lực bán đến từ hai phía: đồng USD suy yếu trên diện rộng và giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada – tăng mạnh.

Chỉ số DXY hiện ở 99.53, giảm 0.10% trong ngày, phản ánh tâm lý bán tháo đồng bạc xanh. Nguyên nhân chính đến từ loạt dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến, đặc biệt là doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0.6% so với tháng trước, trái ngược với mức tăng 0.2% của tháng 6 và thấp hơn nhiều so với dự báo tăng 0.1%. Số liệu này, cùng với CPI và PPI đã công bố trước đó, khiến giới đầu tư giảm đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tới. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất tăng lãi suất vào tháng tới đã giảm từ 44% xuống còn 33.1%.

Trong khi đó, giá dầu WTI tiếp tục tăng phiên thứ hai liên tiếp, hiện ở mức 81.80 USD/thùng. Căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông, với việc Israel không kích Lebanon khiến 11 người thiệt mạng, cùng lệnh trừng phạt mới của Mỹ nhằm vào Iran, đã thúc đẩy lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Ngân hàng Commerzbank cảnh báo sản lượng khai thác tại khu vực Vịnh có thể giảm tới 4.3 triệu thùng/ngày, khiến thị trường rơi vào tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng hơn dự báo.

Kỳ vọng lạm phát Canada: con dao hai lưỡi

Điểm nhấn lớn nhất trong phiên hôm nay là dữ liệu lạm phát của Canada, công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam. Dự báo CPI tổng thể tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 2.8% của tháng trước, trong khi lạm phát lõi dự kiến đạt 2.2%, tăng nhẹ so với 2.1%.

Nếu số liệu thực tế vượt dự báo, khả năng Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ tăng lên, qua đó hỗ trợ đồng CAD. Ngược lại, nếu lạm phát hạ nhiệt, BoC có thể giữ nguyên lãi suất, tạo điều kiện cho USD/CAD bật tăng trở lại.

Cần lưu ý rằng BoC đang trong quá trình cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng. Một báo cáo lạm phát mạnh có thể củng cố kỳ vọng BoC hành động quyết liệt hơn, nhưng cũng có thể gây áp lực lên nền kinh tế vốn đang chịu ảnh hưởng từ biến động giá dầu.

Phân tích kỹ thuật: các mốc cần theo dõi

Trên biểu đồ kỹ thuật, USD/CAD đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh 1.3850 – mức thấp nhất trong ba tuần. Nếu phá vỡ mốc này, cặp tiền có thể mở đường xuống vùng 1.3800, nơi hội tụ đường trung bình động 200 ngày. Ngược lại, nếu lực mua xuất hiện tại đây, giá có thể hồi phục lên vùng kháng cự 1.3900 – 1.3920, nơi từng là ngưỡng cản trong các phiên trước.

Chỉ số RSI đang ở vùng 40, cho thấy xu hướng giảm vẫn còn dư địa, nhưng chưa rơi vào vùng quá bán. Điều này đồng nghĩa với việc phe bán vẫn đang kiểm soát thị trường, nhưng khả năng điều chỉnh kỹ thuật là hoàn toàn có thể.

Kịch bản cho phiên tiếp theo

Phiên giao dịch hôm nay sẽ xoay quanh hai sự kiện lớn: dữ liệu lạm phát Canada và chỉ số Empire State của Mỹ. Nếu lạm phát Canada tăng vượt dự báo, USD/CAD có thể giảm sâu hơn về vùng 1.3820 – 1.3830. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu hơn kỳ vọng, cặp tiền có thể bật tăng lên 1.3900.

Ngoài ra, diễn biến giá dầu vẫn là yếu tố không thể bỏ qua. Bất kỳ thông tin mới nào về tình hình Trung Đông hay lệnh trừng phạt Iran đều có thể tác động mạnh đến giá dầu, kéo theo biến động của CAD.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát sao mức 1.3850 – ngưỡng quyết định cho xu hướng ngắn hạn. Việc đóng cửa dưới mốc này sẽ củng cố đà giảm, trong khi phục hồi trên 1.3900 có thể báo hiệu sự đảo chiều. Bên cạnh đó, cần chú ý đến các phát biểu của quan chức Fed và BoC trong tuần, vốn có thể làm thay đổi kỳ vọng lãi suất và định hướng lại thị trường.