NOK dẫn đầu G10 nhờ dầu và Norges Bank diều hâu: liệu đà tăng có lan tỏa sang EUR/USD?

NOK - điểm sáng giữa bức tranh G10

Krone Na Uy (NOK) đang là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm G10 trên nhiều khung thời gian, từ đầu năm, nửa năm, một tháng đến năm phiên gần nhất. Nguyên nhân chính đến từ giá dầu tăng, lạm phát trên mục tiêu và chính sách tiền tệ diều hâu của Norges Bank. Rabobank mới đây đã hạ dự báo EUR/NOK 3 tháng từ 10.90 xuống 10.80, và giữ quan điểm 12 tháng ở mức 10.50.

Điều đáng chú ý là thị trường hiện đang định giá ít khả năng Norges Bank tăng lãi suất trong tháng tới, nhưng nếu CPI tháng 8 công bố ngày 10/9 cao hơn dự kiến, khả năng này sẽ được nâng lên. Căng thẳng địa chính trị (chiến sự Iran) cũng là yếu tố hỗ trợ giá dầu, qua đó củng cố vị thế của NOK.

Từ NOK đến các đồng tiền hàng hóa khác

Sự mạnh lên của NOK thường là tín hiệu cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển vào các đồng tiền nhạy cảm với hàng hóa, đặc biệt là khi giá dầu và vàng cùng tăng. Hiện tại, vàng đang ở mức 4.381,65 USD/oz (+0,14%), cho thấy nhu cầu trú ẩn vẫn còn, nhưng đồng thời cũng phản ánh sự suy yếu của USD.

Nếu đà tăng của NOK lan tỏa, AUD, CAD, và thậm chí NZD có thể hưởng lợi. Điều này gián tiếp hỗ trợ EUR/USD, bởi khi USD yếu đi, các đồng tiền hàng hóa và EUR thường cùng tăng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng EUR không phải là đồng tiền hàng hóa điển hình, và động lực chính của EUR/USD vẫn đến từ chênh lệch lãi suất và tăng trưởng kinh tế giữa Khu vực đồng euro và Mỹ.

Bối cảnh vĩ mô và kỹ thuật EUR/USD

EUR/USD hiện đang giao dịch quanh 1.15922, tăng 0,22% so với phiên trước. Chỉ số DXY giảm 0,17% xuống 99.466, phản ánh sự yếu kém của USD. Vàng tăng nhẹ, cho thấy tâm lý risk-on vẫn chiếm ưu thế, nhưng không quá mạnh mẽ.

Trên khung kỹ thuật, EUR/USD đang kiểm tra vùng kháng cự quanh 1.1600 - mức tâm lý quan trọng. Nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là 1.1650, vùng đỉnh gần nhất. Ngược lại, nếu không giữ được, hỗ trợ gần nhất nằm tại 1.1550, sau đó là 1.1500.

Lịch kinh tế sắp tới có thể tạo ra biến động: Empire State Manufacturing Index (19:30), NAHB Housing Market Index (21:00) của Mỹ, và dòng vốn TIC (rạng sáng 18/8). Các chỉ số này nếu yếu sẽ càng đè nặng lên USD. Về phía Eurozone, cán cân thương mại và ZEW Economic Sentiment (cùng ngày 18/8) sẽ là tín hiệu cho sức khỏe kinh tế khu vực.

Kịch bản nào cho phiên tới?

Với việc NOK dẫn dắt G10, khả năng cao đồng tiền hàng hóa sẽ tiếp tục mạnh, tạo áp lực giảm lên USD. Nếu dữ liệu Mỹ tối nay không tốt, EUR/USD có thể bứt phá khỏi vùng 1.1600. Ngược lại, nếu dữ liệu khả quan, USD có thể hồi phục nhẹ, kéo EUR/USD về vùng 1.1550-1.1570.

Cần theo dõi chặt chẽ diễn biến giá dầu và vàng, cũng như các phát biểu của quan chức Fed và Norges Bank. Sự lan tỏa của đà tăng NOK sang các đồng tiền khác sẽ là chìa khóa cho xu hướng ngắn hạn của EUR/USD.

Theo dõi tiếp

Nhà giao dịch nên chú ý đến cặp EUR/NOK như một chỉ báo sớm cho tâm lý đối với đồng tiền hàng hóa. Nếu EUR/NOK tiếp tục giảm mạnh, khả năng cao EUR/USD cũng sẽ được hỗ trợ. Bên cạnh đó, dữ liệu CPI Na Uy ngày 10/9 sẽ là sự kiện quan trọng, có thể khuấy động thị trường NOK và lan tỏa ra toàn G10.