EUR/USD tiến sát 1.1700 sau PMI Eurozone vượt kỳ vọng – liệu đà tăng có bền vững khi RSI quá mua và Fed có thể thay đổi lập trường?

PMI Eurozone vượt kỳ vọng củng cố niềm tin vào đồng EUR

Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 8 của Eurozone công bố sáng nay tiếp tục vẽ nên bức tranh tích cực cho nền kinh tế khu vực. PMI sản xuất tăng lên 52.8 từ mức 51.9 của tháng 7, vượt xa dự báo 51.8. Trong khi đó, PMI dịch vụ giữ nguyên ở 51.7, cao hơn mức 51.5 mà thị trường dự kiến. Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh tại Eurozone vẫn đang mở rộng, bất chấp những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.

Tuy nhiên, bức tranh tại Đức – nền kinh tế lớn nhất khối – lại không đồng nhất. PMI dịch vụ của Đức giảm sâu xuống 48.5, thấp hơn cả mức 49.8 của tháng trước và dự báo 50.1, cho thấy khu vực dịch vụ đang thu hẹp nhanh hơn. Ngược lại, PMI sản xuất Đức bất ngờ tăng vọt lên 54.1, mức cao nhất trong 51 tháng, nhờ đơn hàng xuất khẩu cải thiện. Sự phân hóa này đặt ra câu hỏi về tính bền vững của đà phục hồi, nhưng nhìn chung dữ liệu tổng thể vẫn đủ để hỗ trợ đồng EUR.

Đồng USD yếu vì kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ

Đồng bạc xanh tiếp tục chịu áp lực sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn hôm thứ Tư. Động thái này nhằm kiềm chế đà tăng mạnh của lợi suất trái phiếu, khi lợi suất kỳ hạn 30 năm đã chạm mức cao nhất 19 năm tại 5.33% hồi đầu tuần. Nguyên nhân sâu xa là nợ công Mỹ vượt mốc 40 nghìn tỷ USD, khiến giới đầu tư đòi bù rủi ro cao hơn.

Các chuyên gia tại Scotiabank nhận định rằng việc Bộ Tài chính can thiệp vào thị trường trái phiếu phản ánh lo ngại về tính bền vững tài khóa và cam kết chống lạm phát của Fed. Nếu lợi suất không thể hấp thụ hết những lo lắng này, đồng USD sẽ phải gánh chịu áp lực điều chỉnh. Điều này giải thích vì sao DXY hiện chỉ quanh mức 98.84, gần như đi ngang nhưng vẫn ở vùng thấp.

RSI quá mua và ngưỡng kháng cự 1.1710 – rủi ro điều chỉnh ngắn hạn

EUR/USD đang giao dịch quanh 1.1676, chỉ cách đỉnh 3 tháng 1.1710 khoảng 30 pips. Tuần này cặp tiền đã tăng hơn 1%, đánh dấu tuần tăng mạnh nhất kể từ đầu năm. Tuy nhiên, chỉ báo RSI trên khung H4 và H1 đã chạm vùng quá mua trên 70, báo hiệu đà tăng có thể đang chững lại. Nếu không vượt qua được ngưỡng 1.1710, khả năng điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.1600 – 1.1620 là hiện hữu.

Mặt khác, nếu lực mua đủ mạnh để phá vỡ 1.1710, vùng kháng cự tiếp theo sẽ là 1.1750, nơi từng là đỉnh của tháng 5. Tuy nhiên, với việc Fed có thể phát tín hiệu thay đổi lập trường chính sách trong các bài phát biểu sắp tới, nhà giao dịch nên thận trọng trước khi kỳ vọng một cuộc phá vỡ bền vững.

Lịch kinh tế tuần tới – chìa khóa cho xu hướng tiếp theo

Tuần tới, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu quan trọng từ cả hai bờ Đại Tây Dương. Vào thứ Ba, chỉ số niềm tin tiêu dùng Eurozone và chỉ số IFO của Đức sẽ được công bố, dự báo tăng nhẹ so với kỳ trước. Cùng ngày, bài phát biểu của quan chức Fed Barkin và số liệu ADP hàng tuần sẽ là tín hiệu cho sức khỏe thị trường lao động Mỹ. Nếu dữ liệu Mỹ yếu hơn dự kiến, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, tạo điều kiện cho EUR/USD thử lại đỉnh. Ngược lại, nếu dữ liệu mạnh, khả năng điều chỉnh sẽ tăng lên.

Nhà giao dịch cần theo dõi sát phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ và các tín hiệu từ Fed về lộ trình lãi suất. Bất kỳ sự thay đổi nào trong ngôn ngữ điều hành đều có thể tạo ra biến động lớn cho cặp tiền này.