EUR/USD kẹt dưới 1.1700 khi USD phục hồi nhờ lợi suất: liệu đà tăng của euro đã chững lại hay chỉ là điều chỉnh?

Bối cảnh vĩ mô: Lợi suất Mỹ kéo USD trở lại

EUR/USD đã có lúc chạm mức cao nhất trong ba tháng nhưng không thể giữ vững trên ngưỡng tâm lý 1.1700, đóng cửa phiên giao dịch ngày 20/8 quanh vùng giá mở cửa. Nguyên nhân chính đến từ sự phục hồi của đồng USD, được tiếp sức bởi đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sau khi Bộ Tài chính thông báo tăng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn từ 2 tỷ USD lên 4 tỷ USD. Động thái này giúp xoa dịu lo ngại về thanh khoản và đẩy lợi suất kỳ hạn dài đi lên, qua đó củng cố sức hấp dẫn của đồng bạc xanh.

Chỉ số DXY tăng 0,10% lên 98,84, chặn đà tiến của cặp tiền tệ châu Âu. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ thấp hơn dự báo (206 nghìn so với 210 nghìn dự kiến) cho thấy thị trường lao động vẫn vững chắc, bất chấp báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7 kém khả quan. Dữ liệu này càng củng cố lập trường của các quan chức Fed, vốn đang tranh luận về việc có nên tăng lãi suất thêm trong cuộc họp tháng 9 hay không.

PMI sơ bộ: Tâm điểm quyết định xu hướng

Phiên giao dịch hôm nay, thị trường sẽ dồn sự chú ý vào loạt PMI sơ bộ tháng 8 của khu vực đồng euro và Mỹ. Dự báo PMI tổng hợp của Eurozone đạt 49,5, nhỉnh hơn một chút so với mức 49,4 trước đó, nhưng vẫn nằm dưới ngưỡng 50 – ngưỡng phân chia giữa tăng trưởng và suy giảm. PMI sản xuất được dự báo cải thiện lên 50,0 từ 49,8, trong khi PMI dịch vụ dự kiến đạt 49,8 so với 49,6 trước đó.

Nếu dữ liệu PMI của Eurozone vượt kỳ vọng, đồng euro có thể lấy lại đà tăng và thử thách lại vùng kháng cự 1.1700. Ngược lại, nếu PMI Mỹ mạnh hơn dự kiến, khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 sẽ được củng cố, gây áp lực lên EUR/USD. Thị trường swap hiện đang định giá 35% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 và khoảng 64% cho tháng 12.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên, nhưng RSI quá mua

Trên khung ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh 1.1681, nằm trên vùng hỗ trợ quan trọng hình thành từ đường xu hướng giảm bị phá vỡ tại 1.1456 và cụm đường trung bình động (50, 100, 200) đang hội tụ quanh 1.1472. Việc giữ vững trên các mốc này cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, chỉ số RSI(14) ở mức 73,13 đã rơi vào vùng quá mua, báo hiệu khả năng điều chỉnh hoặc tích lũy trong thời gian tới.

Về phía kháng cự, mức cản nằm ngang tại 1.1849 là rào cản lớn tiếp theo; chỉ khi đóng cửa ngày trên mức này, phe mua mới có thể mở ra cơ hội hướng tới vùng 1.1800. Hỗ trợ trước mắt nằm quanh vùng giá hiện tại 1.1681, và sâu hơn là 1.1456 cùng cụm đường trung bình động quanh 1.1472 – nơi dự kiến sẽ thu hút lực mua mới nếu giá điều chỉnh về.

Kịch bản cho phiên tới

Phiên Á – Âu hôm nay sẽ xoay quanh dữ liệu PMI. Nếu PMI Eurozone cải thiện rõ rệt, EUR/USD có thể quay lại kiểm tra vùng 1.1700 – 1.1720. Ngược lại, nếu PMI Mỹ vượt trội, cặp tiền có thể lui về vùng hỗ trợ 1.1650 – 1.1660 trước khi có hướng đi rõ ràng hơn. Ngoài ra, bài phát biểu của các quan chức Fed và diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối tâm lý thị trường.

Người giao dịch nên theo dõi sát sao dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ và Eurozone, cũng như chỉ số niềm tin doanh nghiệp khu vực đồng euro được công bố trước đó. Bất kỳ bất ngờ nào so với dự báo đều có thể tạo ra biến động mạnh, đặc biệt khi thị trường đang ở trạng thái quá mua và cần chất xúc tác mới để xác định xu hướng.