EUR/USD chịu sức ép từ NFP vượt dự báo, đồng euro chờ tín hiệu từ ECB

NFP mạnh bất ngờ đẩy lùi đồng euro

Phiên giao dịch ngày 4/9 chứng kiến sự đảo chiều của EUR/USD khi báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ vượt xa mọi dự báo. Cụ thể, bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 162K, so với mức dự kiến 56K, đồng thời dữ liệu tháng 7 cũng được điều chỉnh tăng mạnh từ -23K lên +21K. Sự vững chắc của thị trường lao động Mỹ ngay lập tức tiếp sức cho đồng USD, đẩy cặp tiền tệ từ mức đỉnh 1.1633 trong ngày xuống quanh 1.1605, tương đương mức giảm 0.18%.

Điều đáng chú ý là tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên ở mức 4.1%, cho thấy thị trường lao động không chỉ tạo thêm việc làm mà còn duy trì sự ổn định. Số liệu này càng củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16/9 tới. Tuy nhiên, thị trường vẫn dè dặt khi cho rằng một báo cáo việc làm đơn lẻ khó có thể định đoạt cuộc tranh luận chính sách, đặc biệt khi dữ liệu CPI và PPI sẽ được công bố ngay trước thềm cuộc họp.

Đồng USD mạnh lên nhờ lợi suất trái phiếu tăng

Phản ứng của thị trường trái phiếu là một tín hiệu quan trọng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức 4.81%, chạm đỉnh kể từ tháng 10/2023, cho thấy giới đầu tư đang định giá lại khả năng Fed hành động quyết liệt hơn. Điều này tạo lực đẩy cho chỉ số DXY, vốn đã hồi phục lên quanh 99.20 sau khi chạm đáy hơn một tuần ở mức 98.83 vào phiên trước. Sự kết hợp giữa lợi suất tăng và đồng bạc xanh mạnh lên thường tạo áp lực giảm giá lên các cặp tiền chéo, và EUR/USD không phải ngoại lệ.

Phía euro: ECB vẫn là ẩn số lớn

Trong khi đồng USD được tiếp sức, đồng euro lại thiếu vắng những yếu tố hỗ trợ rõ ràng. Doanh số bán lẻ tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) công bố trước đó yếu hơn dự kiến, với mức giảm 0.2% so với tháng trước, làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tiêu dùng. Mặc dù thị trường đang kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất lần thứ hai trong năm tại cuộc họp ngày 9-10/9 tới, nhưng ECB vẫn chưa đưa ra bất kỳ tín hiệu chính thức nào về lộ trình cụ thể. Giá dầu tăng do căng thẳng Trung Đông có thể giữ lạm phát ở mức cao, nhưng nếu ECB chỉ tăng lãi suất mà không cam kết mạnh mẽ về các đợt tiếp theo, đồng euro khó có thể bứt phá.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD đang kiểm định vùng hỗ trợ quanh 1.1600 – mức tâm lý và cũng là đáy gần nhất. Nếu phá vỡ mốc này, cặp tiền có thể mở đường về vùng 1.1550, nơi hội tụ đường trung bình động 200 ngày. Ngược lại, nếu giữ vững trên 1.1600, khả năng phục hồi lên lại vùng 1.1630-1.1650 vẫn còn nguyên. Tuy nhiên, với việc DXY đang hồi phục, xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía USD.

Kịch bản cho phiên tới và những gì cần theo dõi

Trong ngắn hạn, EUR/USD có thể tiếp tục biến động mạnh khi thị trường hấp thụ dữ liệu NFP. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ nhanh chóng chuyển sang hai sự kiện lớn: dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI, PPI) vào tuần sau và cuộc họp chính sách của ECB. Nếu lạm phát Mỹ tiếp tục nóng, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ được củng cố, tạo thêm áp lực lên EUR/USD. Ngược lại, nếu ECB đưa ra thông điệp diều hâu bất ngờ, đồng euro có thể tìm lại được sức mạnh. Các nhà giao dịch nên theo dõi sát sao các mốc 1.1600 và 1.1630 trong phiên tới, cùng với diễn biến của lợi suất trái phiếu Mỹ và các phát biểu từ quan chức Fed.