DXY hồi phục nhờ kỳ vọng Fed diều hâu và căng thẳng Mỹ-Iran: EUR/USD đối mặt áp lực mới?

DXY phục hồi nhờ Fed diều hâu và căng thẳng địa chính trị

Chỉ số DXY đã đảo chiều tăng trong phiên giao dịch ngày 02/09, xóa bỏ hoàn toàn mức giảm của phiên trước đó, nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ và lợi suất trái phiếu Mỹ leo thang. Cụ thể, DXY đang giao dịch quanh mức 99.70, tăng khoảng 0.30% so với phiên trước. Đà tăng này được củng cố bởi hai yếu tố chính: (1) phát biểu cứng rắn của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole, làm sống lại kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay trong tháng 9; (2) căng thẳng quân sự Mỹ-Iran leo thang, thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào đồng USD.

Theo dữ liệu từ CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 15-16/09 đã tăng lên khoảng 68%, so với mức khoảng 40% chỉ một tuần trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ cũng tăng lên mức 4.80%, cao nhất kể từ tháng 1/2025, phản ánh lo ngại lạm phát dai dẳng và kỳ vọng chi phí vay tăng cao hơn.

Căng thẳng Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng, gia tăng áp lực lạm phát

Vào khoảng 16:00 GMT ngày 02/09, quân đội Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào các mục tiêu của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) trên đảo Qeshm và các thành phố Bandar Abbas, Chabahar. Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận chiến dịch trên mạng xã hội Truth Social, cảnh báo sẽ đáp trả mạnh mẽ hơn nếu Iran trả đũa.

Giá dầu thô WTI ngay lập tức tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 24/07, quanh 88.70 USD/thùng. Giá năng lượng tăng cao làm gia tăng rủi ro lạm phát, trong bối cảnh Fed vẫn đang vật lộn để đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Điều này càng củng cố cho lập trường diều hâu của Fed, qua đó hỗ trợ đồng USD.

Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến nhưng không ngăn được đà tăng của USD

Một số dữ liệu kinh tế Mỹ công bố trong phiên đã yếu hơn dự báo, nhưng chỉ gây áp lực nhất thời lên đồng bạc xanh. Chỉ số ISM sản xuất tháng 8 đạt 54.6, thấp hơn mức 55.6 của tháng 7 và dưới kỳ vọng 55.2. Số liệu JOLTS việc làm tháng 7 tăng lên 7.271 triệu, nhưng vẫn thấp hơn dự báo 7.3 triệu.

Dù vậy, đồng USD vẫn giữ vững đà tăng nhờ các yếu tố hỗ trợ mạnh hơn từ kỳ vọng chính sách và địa chính trị. Giới giao dịch đang chuyển sự chú ý sang báo cáo ADP thay đổi việc làm vào thứ Tư và báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) vào thứ Sáu. Nếu số liệu việc làm mạnh, khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 sẽ càng được củng cố, hỗ trợ đồng USD; ngược lại, nếu yếu, đà tăng của USD có thể bị thách thức.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD: Áp lực giảm vẫn còn nguyên

EUR/USD hiện giao dịch quanh mức 1.1588, giảm khoảng 0.25% trong phiên. Mức hỗ trợ gần nhất là 1.1550, tiếp theo là 1.1500 – vùng tâm lý quan trọng. Trong khi đó, kháng cự gần nhất nằm tại 1.1620, sau đó là 1.1650.

Xu hướng ngắn hạn của EUR/USD vẫn nghiêng về phía giảm khi DXY tiếp tục mạnh lên. Tuy nhiên, nếu căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt hoặc dữ liệu việc làm Mỹ yếu, đồng USD có thể mất đà, tạo cơ hội hồi phục cho EUR/USD.

Những gì cần theo dõi trong các phiên tới

Nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ báo cáo ADP vào thứ Tư và NFP vào thứ Sáu, cùng với diễn biến địa chính trị tại Trung Đông. Ngoài ra, chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ tiếp tục là những chỉ báo quan trọng để đánh giá sức mạnh của đồng USD. Nếu DXY vượt qua mức 100, EUR/USD có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.1500; ngược lại, nếu DXY suy yếu, EUR/USD có thể hồi phục lên vùng 1.1650.