DXY dưới 99,40: đồng USD yếu có kéo USD/JPY xuống và kích hoạt can thiệp BoJ?

Bối cảnh vĩ mô: Áp lực lên đồng USD ngày càng rõ rệt

Chỉ số DXY đang giao dịch quanh mức 99,70, phục hồi nhẹ sau phiên giảm sâu cuối tuần trước. Tuy nhiên, đà hồi phục này bị giới hạn bởi kỳ vọng thị trường về việc Fed sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 công bố hôm thứ Sáu cho thấy -20k việc làm, cùng với việc điều chỉnh giảm hơn 100k so với các tháng trước, khiến mức tăng trung bình 3 tháng chỉ còn 20k. Đây là tín hiệu rõ ràng cho thấy thị trường lao động Mỹ đang suy yếu, củng cố quan điểm Fed sẽ phải xoay trục sang ôn hòa.

ING nhấn mạnh rằng kỳ vọng của họ về việc Fed không tăng lãi suất thêm trong năm nay đang được củng cố. Hiện tại, thị trường mới chỉ định giá 11 điểm cơ bản cho tháng 9, 28 điểm cho tháng 12 và 40 điểm cho tháng 4 năm sau. Điều này cho thấy còn nhiều dư địa để thị trường điều chỉnh theo hướng ôn hòa hơn, gây áp lực lên đồng USD. Dữ liệu CPI tháng 7 sẽ được công bố vào thứ Tư, được kỳ vọng sẽ tiếp tục là tín hiệu ôn hòa, với CPI tổng thể dự báo tăng 0,1% so với tháng trước (đồng thuận 0,2%) và CPI lõi tăng 0,2% (đồng thuận 0,2%). Nếu kết quả phù hợp, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu.

Kỹ thuật DXY: Ngưỡng 99,40 là chìa khóa

Về mặt kỹ thuật, DXY đang giữ xu hướng giảm ngắn hạn khi giá nằm dưới đường EMA 20 ngày tại 100,35. Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 37, cho thấy đà giảm vẫn còn nhưng chưa quá bán, đồng nghĩa với việc áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn và còn dư địa để giảm thêm trước khi có dấu hiệu kiệt sức.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng được xác định tại mức đáy ngày 15/6 là 99,38. Nếu DXY phá vỡ dưới mức này, khả năng giảm tốc sẽ tăng lên, với mục tiêu tiếp theo là vùng 99,00. Ngược lại, nếu giá đóng cửa trên EMA 20 ngày, xu hướng giảm có thể tạm thời bị vô hiệu hóa, mở ra cơ hội hồi phục.

Tác động đến USD/JPY: Đồng yen mạnh lên và can thiệp BoJ

Đồng USD yếu đi thường kéo USD/JPY giảm. Tuy nhiên, cặp tiền này đang giao dịch quanh mức 158,67, tăng 0,58% trong phiên hiện tại, cho thấy đồng yen vẫn chịu áp lực từ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Sự khác biệt về lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn là yếu tố chi phối, nhưng nếu DXY giảm mạnh dưới 99,40, USD/JPY có thể giảm theo.

Kịch bản này có thể kích hoạt sự can thiệp của BoJ. Nhật Bản đã nhiều lần can thiệp để hỗ trợ đồng yen khi tỷ giá tăng quá cao, nhưng hiện tại, khi đồng yen mạnh lên do USD yếu, BoJ có thể không cần can thiệp. Tuy nhiên, nếu USD/JPY giảm quá nhanh, gây ảnh hưởng đến xuất khẩu, BoJ có thể hành động để ổn định thị trường.

Kịch bản cho phiên tới

Phiên giao dịch tới sẽ tập trung vào dữ liệu doanh số nhà đã qua sử dụng của Mỹ, dự báo giảm nhẹ. Nếu số liệu yếu, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, đẩy DXY xuống dưới 99,40. Khi đó, USD/JPY có thể kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng như 158,00 hoặc 157,50. Ngược lại, nếu dữ liệu bất ngờ tích cực, đồng USD có thể hồi phục, giúp USD/JPY giữ vững trên 158,50.

Ngoài ra, thị trường sẽ chú ý đến bài phát biểu của các quan chức Fed trước thềm CPI. Bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào cũng có thể làm tăng áp lực lên đồng USD.

Theo dõi tiếp

Nhà giao dịch nên theo dõi sát chỉ số DXY tại mốc 99,40. Nếu phá vỡ, khả năng USD/JPY giảm sâu là rất lớn, và phản ứng của BoJ sẽ là yếu tố quyết định. Ngoài ra, dữ liệu CPI tháng 7 sẽ là sự kiện lớn nhất trong tuần, có thể tạo ra biến động mạnh cho toàn thị trường ngoại hối.