CPI Australia vượt dự báo: RBA có thể tăng lãi suất sớm hơn, nhưng thị trường đã định giá bao nhiêu?

Lạm phát Australia nóng lên, RBA đối mặt áp lực tăng lãi suất

Dữ liệu CPI tháng 7 của Australia công bố sáng nay đã gây bất ngờ với thị trường. Lạm phát toàn phần hàng năm đạt 3.5%, cao hơn mức dự báo 3.3% và so với mức 3.8% của tháng trước. Đáng chú ý, CPI trung bình cắt tỉa (trimmed mean) – thước đo lạm phát lõi mà RBA ưa chuộng – đạt 3.6% so với cùng kỳ, vượt dự báo 3.5%. Dù con số này có giảm nhẹ so với 3.6% của kỳ trước, nhưng tốc độ giảm chậm hơn kỳ vọng cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng.

Phản ứng ngay lập tức của thị trường là tích cực cho AUD. Cặp AUD/USD tăng 0.27% lên 0.71799 trong phiên châu Á, bất chấp đồng USD mạnh lên nhẹ (DXY tăng 0.14%). Điều này cho thấy dữ liệu lạm phát đã tạo động lực riêng cho đồng AUD, vượt qua yếu tố tương quan với USD.

Kịch bản tăng lãi suất: Thị trường đã định giá bao nhiêu?

Các nhà phân tích tại TD Securities, dẫn lời chuyên gia Prashant Newnaha, nhận định rằng dữ liệu CPI tháng 7 đã khiến cuộc họp tháng 9 của RBA trở nên 'sống động' (live), nghĩa là khả năng tăng lãi suất ngay trong tháng tới là có thật. Mặc dù TD Securities vẫn giữ dự báo RBA giữ nguyên lãi suất trong năm nay, họ thừa nhận quan điểm này đang trở nên khó đứng vững. Nếu không tăng vào tháng 9, khả năng cao RBA sẽ hành động vào tháng 11.

Tuy nhiên, câu hỏi quan trọng là thị trường đã phản ánh bao nhiêu khả năng này vào giá. Theo công cụ theo dõi lãi suất của thị trường, xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 đã tăng vọt lên khoảng 40% sau dữ liệu CPI, so với mức dưới 20% trước đó. Với việc AUD/USD chỉ tăng 0.27%, có vẻ như một phần tin tốt đã được phản ánh từ trước, hoặc nhà đầu tư vẫn còn dè dặt vì RBA từng nhiều lần nhấn mạnh sẽ kiên nhẫn.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD: Các mốc cần theo dõi

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD đang giao dịch quanh vùng 0.7180, ngay dưới ngưỡng kháng cự tâm lý 0.7200. Nếu vượt qua mốc này, cặp tiền có thể hướng tới vùng 0.7250 – mức đỉnh của tháng 7. Ngược lại, nếu lực mua không đủ mạnh, hỗ trợ gần nhất nằm tại 0.7150, tiếp theo là 0.7100 – vùng đáy của tuần trước.

Chỉ số RSI đang ở mức 55, cho thấy đà tăng vẫn còn nhưng chưa quá mạnh. Đáng chú ý, vàng – vốn có tương quan thuận với AUD – đang giảm 0.82%, có thể kìm hãm đà tăng của AUD/USD. Sự phân kỳ này cần được theo dõi trong phiên tới.

Những yếu tố có thể thay đổi cục diện

Ngoài lạm phát, thị trường sẽ chú ý đến các dữ liệu kinh tế Australia công bố trong ngày, bao gồm giá trị xây dựng hoàn thành và các chỉ số CPI chi tiết theo tháng. Nếu các con số này tiếp tục vượt dự báo, khả năng RBA tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, hỗ trợ AUD.

Bên cạnh đó, diễn biến của đồng USD vẫn là yếu tố quan trọng. DXY hiện ở mức 99.04, và nếu Fed có bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào trong các bài phát biểu sắp tới, AUD/USD có thể được hưởng lợi kép. Ngược lại, nếu USD mạnh lên do lo ngại lạm phát toàn cầu, đà tăng của AUD có thể bị hạn chế.

Theo dõi tiếp điều gì?

Nhà giao dịch nên theo dõi sát các bài phát biểu của quan chức RBA trong những ngày tới, đặc biệt là Thống đốc Michele Bullock, để tìm kiếm tín hiệu về khả năng tăng lãi suất. Bên cạnh đó, dữ liệu việc làm của Mỹ và chỉ số giá tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố trong tuần này, có thể tác động mạnh đến USD và gián tiếp lên AUD/USD. Về mặt kỹ thuật, việc AUD/USD có đóng cửa trên 0.7200 hay không sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.