Bạc vượt 68 USD, kiểm tra SMA 100 ngày – liệu đà tăng có bền khi lợi suất Mỹ phục hồi và buyback trái phiếu tạo áp lực?

Bạc vượt 68 USD, kiểm tra SMA 100 ngày – liệu đà tăng có bền khi lợi suất Mỹ phục hồi và buyback trái phiếu tạo áp lực?

Giá bạc (XAG/USD) tiếp tục chuỗi tăng ấn tượng trong phiên giao dịch ngày 20/08, vượt mốc 68 USD và chạm mức cao nhất kể từ ngày 18/06. Đà tăng hơn 1,7% diễn ra bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi sau thông báo mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính, cho thấy dòng tiền đầu cơ vào kim loại trắng vẫn rất mạnh. Tuy nhiên, việc kiểm tra đường trung bình động 100 ngày tại 68,51 USD và chỉ báo RSI tiến gần vùng quá mua đặt ra câu hỏi về khả năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

Sức mạnh kỹ thuật và các mốc kháng cự quan trọng

Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên vẹn khi giá bạc đang tiến sát SMA 100 ngày tại 68,51 USD. Chỉ báo RSI đã vượt ngưỡng 50 và đang hướng lên vùng quá mua, phản ánh đà tăng mạnh nhưng cũng cảnh báo nguy cơ điều chỉnh. Nếu phe mua thành công trong việc chinh phục SMA 100 ngày, mốc tâm lý 70,00 USD sẽ là kháng cự tiếp theo, trước khi chạm đến SMA 200 ngày tại 71,97 USD. Việc vượt qua mốc này có thể mở ra vùng giá 75,00 USD – một mức tâm lý quan trọng.

Ngược lại, nếu đà tăng thất bại, hỗ trợ đầu tiên là mức thấp nhất trong ngày tại 65,64 USD, tiếp theo là swing low ngày 19/08 tại 62,19 USD và SMA 50 ngày tại 61,35 USD. Việc mất các mốc này có thể làm suy yếu cấu trúc tăng giá hiện tại.

Lợi suất Mỹ phục hồi và tác động từ buyback trái phiếu

Điểm đáng chú ý trong phiên này là việc giá bạc tăng bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi. Thông báo mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ thường hỗ trợ giá trái phiếu, từ đó kéo lợi suất giảm, nhưng thực tế lợi suất lại tăng nhẹ. Điều này có thể do kỳ vọng về nguồn cung trái phiếu mới trong tương lai hoặc phản ứng của thị trường trước các yếu tố vĩ mô khác. Lợi suất cao hơn thường gây áp lực lên các tài sản không sinh lời như bạc, nhưng đà tăng hiện tại cho thấy các yếu tố khác như nhu cầu trú ẩn an toàn và đầu cơ đang chi phối mạnh hơn.

Đối với vàng (XAU/USD), kim loại quý này cũng đang giao dịch quanh mức 4.524 USD/ounce, tăng nhẹ 0,05% trong phiên. Sự phục hồi của lợi suất Mỹ và chỉ số DXY tăng 0,12% lên 98,88 có thể hạn chế đà tăng của vàng, nhưng nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn là yếu tố hỗ trợ chính.

Dữ liệu kinh tế Mỹ và kỳ vọng chính sách Fed

Trong ngày 21/08, thị trường sẽ theo dõi bộ dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ. Dự báo PMI tổng hợp đạt 53,2 điểm, thấp hơn mức 54,5 của kỳ trước, cho thấy tăng trưởng kinh tế có thể chậm lại. PMI sản xuất dự kiến giữ nguyên ở 53,9, trong khi PMI dịch vụ có thể giảm nhẹ từ 54,6 xuống 54,0. Nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến, áp lực lên đồng USD có thể gia tăng, hỗ trợ giá vàng và bạc. Ngược lại, dữ liệu mạnh có thể củng cố lập trường hawkish của Fed, đẩy lợi suất tăng và gây áp lực lên kim loại quý.

Ngoài ra, bài phát biểu của Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, ông Thomas Barkin, vào ngày 25/08 sẽ được thị trường chú ý để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất. Bất kỳ gợi ý nào về việc trì hoãn cắt giảm lãi suất đều có thể hỗ trợ đồng USD và lợi suất, từ đó tạo áp lực lên vàng và bạc.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi tiếp

Về phía bạc, mốc 68,51 USD (SMA 100 ngày) là ngưỡng quyết định. Nếu giá đóng cửa trên mốc này, khả năng cao sẽ hướng tới 70,00 USD và xa hơn là 71,97 USD. Ngược lại, nếu không giữ được, có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh về vùng 65,64 USD hoặc sâu hơn. Đối với vàng, mức 4.500 USD là hỗ trợ tâm lý quan trọng; việc giữ trên mốc này sẽ củng cố xu hướng tăng, trong khi phá vỡ có thể mở ra vùng 4.450 USD.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát dữ liệu PMI Mỹ và các phát biểu của quan chức Fed trong tuần tới. Sự tương tác giữa lợi suất, đồng USD và kim loại quý sẽ là chìa khóa để xác định xu hướng ngắn hạn. Ngoài ra, diễn biến của thị trường trái phiếu sau thông báo buyback cũng cần được quan sát, vì bất kỳ biến động nào cũng có thể lan tỏa sang các thị trường hàng hóa khác.