Đồng USD suy yếu, vàng vượt đỉnh: Thị trường đặt cược Fed sắp xoay trục

Bức tranh chung: USD yếu, vàng tỏa sáng

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến đồng USD tiếp tục suy yếu, với chỉ số DXY dao động quanh 99.59, dưới mốc 100 lần đầu tiên trong nhiều tháng. Ngược lại, vàng vọt lên 4.370 USD/oz, tiến sát mức đỉnh lịch sử, khi giới đầu tư ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm xoay trục chính sách. EUR/USD nhích lên 1.1573, trong khi USD/JPY giảm nhẹ về 159.22.

Đà suy yếu của USD được thúc đẩy bởi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong bối cảnh dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi. Sự im lặng bất thường của Fed trước các số liệu gần đây càng củng cố đồn đoán về một sự thay đổi trong lập trường. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn tăng, nhưng lại kéo USD đi xuống, tạo lực đẩy cho vàng và các tài sản rủi ro.

Tâm điểm: Fed và cuộc chiến với phe gấu yen

Câu chuyện nổi bật nhất là sự kỳ vọng ngày càng lớn về việc Fed sẽ sớm hành động. Moody's và Bank of America đều cảnh báo rằng việc Fed im lặng trước dữ liệu yếu có thể gây tổn hại đến uy tín của ngân hàng trung ương. Thị trường đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất trước cuối năm, nhưng đồng thời cũng đặt cược vào một đợt nới lỏng sắp tới – một nghịch lý phản ánh sự không chắc chắn.

Trong khi đó, cuộc chiến chống phe gấu yen bước sang giai đoạn mới. USD/JPY dao động quanh 159.3 sau khi yen trả lại một nửa mức tăng từ can thiệp chung Mỹ-Nhật. Khả năng có một thỏa thuận kiểu Plaza Accord mới, trong đó Fed hỗ trợ yen, đang là chủ đề bàn tán sôi nổi. Nếu điều đó xảy ra, USD có thể còn suy yếu hơn nữa, tạo thêm động lực cho vàng.

Các mặt trận khác: Trung Đông và hàng hóa

Ở Trung Đông, Israel nối lại không kích Lebanon trong khi Mỹ chuẩn bị trừng phạt Iran, làm dấy lên lo ngại về một cuộc leo thang kép. Điều này đẩy giá dầu lên, gây áp lực lạm phát toàn cầu. Nền kinh tế Iran đang bóp nghẹt bởi chiến tranh và phong tỏa, với lạm phát 88%, tạo thêm bất ổn.

Châu Âu bước vào mùa sưởi với kho khí đốt thấp nhất 17 năm, trong khi nắng nóng cực đoan ở châu Á thắt chặt mối liên kết lương thực – năng lượng. Những yếu tố này có thể đẩy giá hàng hóa tăng cao hơn, ảnh hưởng đến lạm phát và chính sách tiền tệ của các nước.

Những mốc cần theo dõi trong phiên hôm nay

Hôm nay, giới đầu tư sẽ chú ý đến loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc: giá nhà, sản lượng công nghiệp, doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định. Dự báo cho thấy các chỉ số này đều yếu, có thể thúc đẩy PBOC nới lỏng thêm, ảnh hưởng đến hàng hóa và tiền tệ châu Á.

Vào lúc 19:30 giờ Việt Nam, chỉ số sản xuất Empire State của Mỹ sẽ được công bố, dự báo ở mức 10.2, thấp hơn kỳ trước. Nếu số liệu yếu, áp lực lên USD sẽ tăng, vàng có thể tiếp tục leo thang.

Về mặt kỹ thuật, vàng đang kiểm tra vùng kháng cự quanh 4.375-4.380 USD/oz. Nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là 4.400 USD. Với USD/JPY, mốc 159.00 là hỗ trợ gần, trong khi kháng cự tại 160.00 vẫn là rào cản tâm lý.

Tóm lại, thị trường đang trong trạng thái chờ đợi các tín hiệu mới từ Fed và dữ liệu Trung Quốc. Sự biến động có thể gia tăng khi các con số được công bố.