Vàng phục hồi trên 4.400 USD nhờ USD yếu, nhưng tâm điểm là PPI Mỹ sắp công bố

Giá vàng tìm lại đà tăng nhờ USD yếu

Phiên giao dịch châu Á sáng nay (10/09), giá vàng phục hồi lên vùng 4.396 USD/ounce, chấm dứt chuỗi giảm ba phiên liên tiếp. Động lực chính đến từ đồng USD suy yếu – chỉ số DXY đứng quanh 98,78, giảm nhẹ so với các phiên trước. Khi đồng bạc xanh yếu đi, vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác, hỗ trợ giá kim loại quý.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng vẫn đang bị giới hạn bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá khoảng 60% khả năng Fed tăng lãi suất. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng, vì kim loại quý không trả lãi, khiến các tài sản có lợi suất trở nên hấp dẫn hơn.

PPI và CPI – chất xúc tác tiếp theo cho vàng

Trọng tâm thị trường hôm nay là chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 8 của Mỹ, dự kiến công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam. Dự báo PPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước, trong khi PPI lõi tăng 0,3%. Ngày mai, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cũng sẽ được công bố. Hai báo cáo này được xem là thước đo quan trọng cho áp lực lạm phát, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của Fed.

Nếu PPI hoặc CPI vượt dự báo, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, gây áp lực giảm giá vàng. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát ôn hòa, kỳ vọng tăng lãi suất có thể hạ nhiệt, mở đường cho vàng bứt phá. Nhận định từ TD Securities nhấn mạnh: “Dữ liệu lạm phát là chất xúc tác lớn tiếp theo. Một bất ngờ tăng sẽ củng cố kỳ vọng Fed và gây sức ép lên vàng, trong khi lạm phát ít đáng lo ngại có thể là chất xúc tác đầu tiên để làn sóng nhà đầu tư mới tham gia thị trường.”

Căng thẳng địa chính trị – yếu tố hỗ trợ tiềm ẩn

Bên cạnh dữ liệu kinh tế, tình hình địa chính trị vẫn là một yếu tố không thể bỏ qua. Theo thông tin từ Reuters, Iran tuyên bố đã tấn công 10 tàu gần eo biển Hormuz sau khi Mỹ đánh chìm 5 tàu chở dầu của Iran – đợt tấn công lớn nhất vào vận tải biển của cả hai bên kể từ khi cuộc xung đột kéo dài sáu tháng bùng nổ. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể đẩy giá dầu tăng, làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố lập luận Fed cần thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, vàng với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn có thể được hưởng lợi nếu tình hình trở nên bất ổn hơn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn giữ xu hướng tăng trên MA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn đang giao dịch trên đường trung bình động 100 ngày (MA100) tại 4.345 USD, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên. Chỉ số RSI(14) ở mức 50,65 – vùng trung lập, cho thấy đà tăng đã chững lại nhưng chưa đảo chiều rõ rệt.

Về phía kháng cự, mức đáng chú ý đầu tiên là dải giữa Bollinger Bands quanh 4.465 USD. Nếu vượt qua, giá có thể hướng tới dải trên tại 4.675 USD. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ trước mắt là MA100 tại 4.345 USD, tiếp theo là dải dưới Bollinger Bands quanh 4.255 USD – vùng mà người mua có thể quay trở lại.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi

Vàng đang trong trạng thái giằng co giữa lực mua từ USD yếu và áp lực từ kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Dữ liệu PPI công bố tối nay sẽ là tín hiệu quan trọng để định hướng ngắn hạn. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và doanh số nhà đã qua sử dụng cũng có thể tác động đến đồng USD. Nhà giao dịch nên theo dõi sát sao các mức giá quanh 4.345 USD và 4.465 USD, cùng với diễn biến địa chính trị tại Trung Đông, để có những điều chỉnh hợp lý trong chiến lược.