Vàng củng cố dưới 4.500 USD trước NFP: liệu đà tăng có tiếp tục hay chỉ là nhịp điều chỉnh trước dữ liệu việc làm Mỹ?

Giá vàng chững lại dưới ngưỡng 4.500 USD

Phiên giao dịch châu Á ngày 4/9, giá vàng giao ngay quanh mức 4.468 USD/ounce, giảm nhẹ 0,1% sau hai phiên tăng liên tiếp. Kim loại quý này đang củng cố dưới ngưỡng kháng cự tâm lý 4.500 USD, khi nhà đầu tư thận trọng chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ công bố vào tối nay. Đồng USD phục hồi nhẹ, với chỉ số DXY tăng 0,01% lên 99,007, tạo áp lực nhất định lên vàng.

Tuy nhiên, vàng vẫn duy trì gần mức đỉnh tuần, được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu ngày 3/9 rằng ông nghiêng về việc giữ lãi suất ổn định nếu dữ liệu lạm phát không có bất ngờ. Điều này đã kéo lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD giảm mạnh, tạo đà cho vàng phục hồi từ đáy bốn tuần.

NFP – chìa khóa quyết định xu hướng ngắn hạn

Báo cáo việc làm tháng 8 được dự báo tạo thêm 56.000 việc làm, cải thiện so với mức -23.000 của tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ nguyên ở 4,1%. Thu nhập bình quân theo giờ dự kiến tăng 0,3% so với tháng trước và 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là dữ liệu quan trọng để thị trường đánh giá lộ trình lãi suất của Fed trong bối cảnh lạm phát do giá năng lượng tăng cao.

Theo nhận định của TD Securities, NFP sẽ là dữ liệu tiếp theo mà giới đầu tư kim loại quý đặc biệt quan tâm, khi thị trường đang vật lộn với giọng điệu diều hâu mới từ Fed và căng thẳng leo thang trên thị trường năng lượng. Tuy nhiên, ngân hàng này cho rằng rủi ro giảm giá vàng là hạn chế, bởi bối cảnh vĩ mô đã cải thiện nhờ chủ đề mất giá USD và khả năng Fed tăng lãi suất vẫn chưa chắc chắn.

Rủi ro địa chính trị và giá dầu – yếu tố hỗ trợ vàng

Giá dầu thô đang ở gần mức cao nhất kể từ ngày 24/7 do căng thẳng Mỹ - Iran leo thang, với việc Iran tấn công các căn cứ quân sự Mỹ ở Kuwait và UAE. Phó Tổng thống Mỹ JD Vance tuyên bố có nhiều phương án đối phó với Tehran, bao gồm cả biện pháp kinh tế và quân sự. Hàn Quốc cũng đang chuẩn bị điều động lực lượng quân sự tới eo biển Hormuz.

Những diễn biến này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị, hỗ trợ giá dầu và đồng USD như một kênh trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, vàng vẫn được hưởng lợi từ nhu cầu phòng ngừa rủi ro, khiến xu hướng tăng của kim loại quý vẫn còn nguyên vẹn trong trung hạn.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc kháng cự và hỗ trợ quan trọng

Trên biểu đồ 4 giờ, vàng vẫn duy trì xu hướng tăng trên đường SMA 200 và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của nhịp giảm gần đây. Chỉ số RSI quanh 56 và MACD nằm trên đường zero với histogram dương cho thấy đà tăng vững chắc nhưng chưa quá mua. Vàng đang tiến vào vùng kháng cự 50% Fibonacci quanh 4.500 USD.

Nếu vượt qua 4.500 USD, các mốc kháng cự tiếp theo là 61,8% tại 4.540 USD, 78,6% tại 4.609 USD và vùng đỉnh quanh 4.698 USD. Ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại 38,2% Fibonacci ở 4.442 USD, sau đó là 23,6% tại 4.381 USD, SMA 200 tại 4.322 USD và vùng đáy cấu trúc quanh 4.283 USD.

Kết luận

Thị trường vàng đang trong trạng thái chờ đợi dữ liệu NFP. Nếu báo cáo yếu hơn dự kiến, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất sẽ tăng, hỗ trợ vàng vượt qua 4.500 USD. Ngược lại, nếu NFP mạnh, áp lực điều chỉnh có thể đẩy giá về vùng hỗ trợ 4.381 - 4.322 USD. Ngoài ra, diễn biến căng thẳng tại Trung Đông và giá dầu sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng cần theo dõi trong phiên Âu và Mỹ.