Brent tiến sát 96 USD giữa xung đột Iran: vì sao mức kháng cự tâm lý này có thể kích hoạt làn sóng chốt lời và phản ứng từ OPEC+?

Giá dầu leo thang giữa rủi ro địa chính trị

Phiên giao dịch ngày 4/9 chứng kiến giá dầu Brent tiếp tục chuỗi tăng mạnh, chạm mức 95,55 USD/thùng, trong khi WTI giao dịch quanh 91,53 USD. Nguyên nhân chính đến từ căng thẳng leo thang giữa Iran và Mỹ khi hai bên liên tục có các cuộc tấn công bằng tên lửa, cùng với đó là tuyên bố cứng rắn từ Bộ trưởng Quốc phòng Israel về việc có thể tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran. Thị trường lo ngại nguồn cung từ khu vực Trung Đông, đặc biệt qua eo biển Hormuz, có thể bị gián đoạn nghiêm trọng.

Tuy nhiên, đà tăng đang đối mặt với ngưỡng kháng cự tâm lý quan trọng tại 96 USD. Đây là mức giá mà nhiều nhà đầu tư đã chờ đợi để chốt lời sau chuỗi ngày tăng mạnh. Nếu Brent không thể vượt qua mốc này, khả năng cao sẽ xuất hiện làn sóng bán tháo, kéo giá quay đầu điều chỉnh.

Nguồn cung vẫn có những tín hiệu tích cực

Mặc dù rủi ro địa chính trị là yếu tố chính đẩy giá lên, nhưng dữ liệu từ thị trường cho thấy nguồn cung vẫn chưa thực sự bị thắt chặt. Theo báo cáo từ ING, xuất khẩu dầu thô của Iraq trong tháng 8 đạt trung bình 2,35 triệu thùng/ngày, gần như toàn bộ được vận chuyển qua các tuyến đường phía Nam. Đáng chú ý, Iran đã cho phép tàu chở dầu Iraq đi qua eo biển Hormuz, giúp giảm bớt lo ngại về tắc nghẽn tại tuyến đường huyết mạch này. Sản lượng xuất khẩu của Iraq được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong tháng 9.

Bên cạnh đó, quyết định giữ nguyên giá bán dầu Arab Light cho lô hàng tháng 10 của Saudi Arabia cho thấy Ả Rập Saudi không vội vàng tăng giá, một tín hiệu cho thấy áp lực nguồn cung đang dịu bớt. Tuy nhiên, các nhà phân tích của ING cũng lưu ý rằng tình trạng thiếu hụt vẫn còn ở mảng nhiên liệu, khiến thị trường vẫn chưa thể hoàn toàn yên tâm.

Vai trò của OPEC+ và khả năng can thiệp

Với việc giá Brent tiến sát mốc 96 USD, OPEC+ có thể sẽ phải tính đến việc điều chỉnh chính sách sản lượng. Trong bối cảnh các kho dự trữ toàn cầu đang giảm dần, như nhận định của các chuyên gia ANZ, việc giữ thị trường cân bằng trở nên khó khăn hơn. Nếu giá vượt qua 96 USD và tiếp tục leo thang, khả năng OPEC+ sẽ tăng sản lượng để hạ nhiệt giá là rất cao, nhằm tránh gây tổn hại đến nhu cầu toàn cầu và nguy cơ suy thoái.

Tuy nhiên, quyết định của OPEC+ không hề đơn giản trong bối cảnh địa chính trị phức tạp. Việc tăng sản lượng có thể bị xem là hành động thiếu thiện chí với Iran, trong khi giảm sản lượng sẽ tiếp tục đẩy giá lên cao, gây áp lực lên các nước nhập khẩu. OPEC+ đang phải đi trên một sợi dây mong manh giữa lợi ích kinh tế và cân bằng chính trị.

Tác động đến lạm phát và đồng tiền hàng hóa

Giá dầu tăng cao sẽ tạo áp lực lên lạm phát toàn cầu, đặc biệt tại các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng. Điều này có thể khiến các ngân hàng trung ương, trong đó có Fed, phải duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Đối với các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD, NOK, diễn biến giá dầu là yếu tố quan trọng. CAD thường được hưởng lợi từ giá dầu tăng do Canada là nước xuất khẩu dầu lớn, nhưng nếu giá dầu tăng quá nhanh có thể gây ra lo ngại về suy thoái toàn cầu, ảnh hưởng tiêu cực đến các đồng tiền này.

Dữ liệu việc làm Canada công bố vào lúc 19:30 tối nay sẽ là thước đo quan trọng cho sức khỏe kinh tế nước này, qua đó tác động lên tỷ giá USD/CAD. Dự báo tăng 15K việc làm, thấp hơn nhiều so với mức 75,1K của kỳ trước, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, có thể khiến Ngân hàng Trung ương Canada cân nhắc chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

Theo dõi tiếp những gì?

Nhà giao dịch cần theo dõi sát diễn biến tại eo biển Hormuz và các tuyên bố từ phía Iran và Mỹ. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc nối lại đàm phán hay ngừng bắn đều có thể khiến giá dầu giảm mạnh. Ngược lại, nếu xung đột tiếp tục leo thang, Brent có thể vượt qua 96 USD và hướng đến mốc 100 USD. Ngoài ra, các quyết định từ OPEC+ trong cuộc họp sắp tới sẽ là yếu tố quyết định xu hướng trung hạn của thị trường dầu mỏ.