RBA giữ giọng diều hâu, nhưng AUD/USD vẫn bị chặn bởi sức mạnh của đồng USD

Hai thế lực diều hâu cùng lúc

Điều đáng chú ý trong phiên cuối tuần không nằm ở việc AUD/USD tăng 0,17% lên 0,7122, mà ở chỗ cả hai đầu của cặp tiền đều đang nghiêng về phía thắt chặt. Thống đốc RBA Michele Bullock, trong phiên điều trần trước ủy ban quốc hội, nhận định lạm phát vẫn "quá cao" và một số rủi ro tăng giá đang bắt đầu hiện thực hóa, đặc biệt do căng thẳng tại Trung Đông. Phó Thống đốc Andrew Hauser cũng giữ giọng thận trọng khi đặt câu hỏi liệu mức thắt chặt đã triển khai có đủ để đưa lạm phát về đích trong khung thời gian hợp lý hay không.

Về phía Mỹ, Fed đã nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên vùng 3,75%–4% trong cuộc họp giữa tuần, và Chủ tịch Kevin Warsh được cho là đã phát đi thông điệp diều hâu hơn kỳ vọng, củng cố dự báo về một lần tăng nữa trong năm nay, có thể sớm nhất vào tháng 12.

Cơ chế ở đây khá rõ: khi cả hai ngân hàng trung ương đều để ngỏ khả năng tăng lãi suất, động lực của cặp tiền phụ thuộc vào việc bên nào khiến thị trường phải định giá lại mạnh hơn. Hiện tại, RBA giữ lãi suất ở 4,35% sau ba lần tăng liên tiếp hồi đầu năm, nhưng thị trường vẫn đang đặt cược vào một lần nâng lên 4,6% tại cuộc họp tới. Đây là yếu tố nâng đỡ AUD.

Sức mạnh đồng USD vẫn là rào cản

Điểm mấu chốt khiến AUD/USD chưa thể bứt phá nằm ở chỗ đồng USD không hề yếu. Chỉ số DXY đứng ở 100,215 dù giảm nhẹ 0,02%, trong khi USD/JPY tăng 0,58% lên 156,854 — cho thấy dòng tiền vẫn tìm đến đồng bạc xanh nhờ triển vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao lâu hơn. Việc Fed còn dư địa tăng lãi suất trong khi nhiều ngân hàng trung ương khác đã chững lại tạo ra lợi thế chênh lệch lãi suất nghiêng về USD, và đây chính là lực hút kìm hãm đà tăng của Aussie.

Nói cách khác, AUD đang được hưởng lợi từ câu chuyện nội tại, nhưng không thể tách khỏi sức ép từ bên ngoài. Một đồng USD mạnh lên đồng nghĩa mọi nỗ lực tăng của AUD/USD đều phải vượt qua ngưỡng cản kỹ thuật trong bối cảnh dòng vốn toàn cầu vẫn ưu tiên tài sản Mỹ.

Cấu trúc kỹ thuật: 0,7130 là cửa ải thật sự

Trên khung một giờ, AUD/USD đang bám sát đường trung bình động 100 kỳ và đường xu hướng tăng, cả hai hội tụ quanh 0,7122 — đúng vùng giá hiện tại. Đây là điểm tựa ngắn hạn, nhưng cũng là lý do khiến đà tăng thiếu lực: giá đang đứng ngay trên hỗ trợ chứ chưa tạo được khoảng đệm để bứt phá.

Phía trên, rào cản đầu tiên là vùng ngang 0,7140, kế đến là đường SMA 200 kỳ tại 0,7159, và xa hơn là ngưỡng kháng cự mạnh 0,7188. Chỉ số RSI ở mức 56,9 cho thấy động lượng tích cực nhẹ, hàm ý lực mua khi giá điều chỉnh vẫn còn, nhưng khoảng cách tới các ngưỡng cản phía trên khá gần khiến phe mua chưa có chất xúc tác để phá vỡ rõ ràng. Ở chiều ngược lại, vùng 0,7122 là hỗ trợ đầu tiên, và sâu hơn là mốc cấu trúc 0,7075 — nơi nhiều khả năng thu hút lực mua nếu có nhịp điều chỉnh mạnh hơn.

Về mặt kỹ thuật, việc giá nằm trên đường xu hướng tăng nhưng dưới SMA 200 kỳ phản ánh trạng thái trung tính nghiêng nhẹ về tăng. Muốn xác nhận xu hướng, cần một cây nến đóng cửa vượt 0,7159 một cách dứt khoát.

Kịch bản phiên tới

Trong ngắn hạn, AUD/USD nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ 0,7122–0,7140 khi thị trường chờ đợi các tín hiệu mới. Hai sự kiện đáng chú ý là bài phát biểu của Fed Goolsbee và chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago (dự báo 0,2 so với mức -0,08 kỳ trước) vào ngày 21/09, tiếp đó là bài phát biểu của Hunter (RBA) và dữ liệu việc làm ADP cùng phát biểu của Fed Williams vào ngày 22/09.

Nếu dữ liệu Mỹ tích cực hơn dự báo, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 12 sẽ được củng cố, tạo áp lực khiến AUD/USD kiểm định lại vùng 0,7122 và có thể là 0,7075. Ngược lại, nếu giọng điệu từ phía RBA tiếp tục cứng rắn và thị trường đẩy mạnh định giá lần tăng lên 4,6%, cặp tiền có cơ hội thử sức vùng 0,7140, tiến tới 0,7159.

Điều cần theo dõi

Nhà giao dịch nên tập trung vào ba biến số: thứ nhất, diễn biến của chỉ số DXY và USD/JPY — nếu đồng USD tiếp tục mạnh lên, mọi nỗ lực tăng của AUD sẽ bị giới hạn; thứ hai, phản ứng của thị trường sau các phát biểu của quan chức Fed và RBA trong hai ngày tới, vì đây là kênh truyền tải kỳ vọng chính sách nhanh nhất; thứ ba, hành vi giá quanh vùng 0,7122 và 0,7159, vì việc giữ hay mất các mốc này sẽ xác định liệu cấu trúc tăng ngắn hạn còn nguyên vẹn hay không. Bên cạnh đó, căng thẳng Trung Đông — được RBA nhắc đến như nguồn rủi ro lạm phát — vẫn là yếu tố khó lường có thể làm thay đổi cục diện bất cứ lúc nào.