AUD/USD bị kẹp giữa kỳ vọng Fed tăng lãi suất và phép thử thượng đỉnh Trump–Xi

Áp lực kép từ Fed và rủi ro thương mại

AUD/USD đang giao dịch quanh 0.7128 trong phiên châu Á sáng thứ Hai, tăng nhẹ 0.09% so với phiên trước nhưng vẫn nằm dưới vùng kháng cự ngắn hạn. Điều đáng chú ý là đà phục hồi này diễn ra trong bối cảnh đồng USD vẫn được nâng đỡ bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Fed đã nâng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần trước — lần tăng đầu tiên sau ba năm — và phát tín hiệu còn nhiều đợt nâng nữa trong các tháng tới. Chủ tịch Fed Kevin Warsh không giấu giếm quan điểm khi cho rằng "sự thật đơn giản là lạm phát đang quá cao và đã quá cao trong thời gian dài", đồng thời nhấn mạnh các số liệu lạm phát mùa hè không cho thấy xu hướng nền tảng đã cải thiện đáng kể.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá khoảng 56,5% khả năng Fed nâng lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp tháng 10, tăng mạnh so với mức 42,5% của một tuần trước. Đây là thay đổi lớn về kỳ vọng chỉ trong vài phiên, và nó giải thích vì sao đồng bạc xanh vẫn giữ được vị thế dù chỉ số DXY gần như đi ngang ở 100.218.

Đồng Aussie đang bị định giá theo rủi ro Trung Quốc, không phải dữ liệu nội địa

Điểm mấu chốt mà giới giao dịch cần nhận diện: AUD lúc này phản ứng mạnh hơn với các tiêu đề thương mại Mỹ–Trung hơn là với dữ liệu kinh tế Australia. Lý do nằm ở cấu trúc thương mại — Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Australia, và quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu chủ lực. Khi triển vọng thương mại giữa Washington và Bắc Kinh trở nên bất định, dòng vốn toàn cầu có xu hướng rời khỏi các tài sản gắn với chu kỳ hàng hóa, và AUD là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với động thái này.

Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình dự kiến gặp nhau tại Washington vào thứ Năm để bàn về thỏa thuận đình chiến thuế quan. Đây là sự kiện có thể tạo ra biến động hai chiều mạnh cho AUD/USD: một tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng sẽ giải phóng bớt áp lực lên đồng Aussie, trong khi đổ vỡ đàm phán sẽ đẩy đồng tiền này về vùng hỗ trợ sâu hơn.

Trước mắt, dữ liệu việc làm Australia công bố cùng ngày thứ Năm dự báo tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên 4,5% trong tháng 8 và số người có việc làm tăng thêm 20.000. Nhưng với bối cảnh hiện tại, ngay cả một báo cáo lao động tích cực cũng khó lấn át được câu chuyện thương mại — trừ khi con số thực tế vượt xa dự báo.

Bức tranh kỹ thuật: vùng 0.7140 là ranh giới của xu hướng

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giữ thiên hướng tăng nhẹ khi giá nằm trên đường trung bình động 100 ngày và dải Bollinger dưới. Tuy nhiên, chỉ số RSI(14) quanh 48 cho thấy động lượng đang tích lũy chứ chưa bùng nổ, và giá vẫn nằm dưới dải Bollinger giữa ở khoảng 0.7164.

Các mốc cần theo dõi:

• Kháng cự gần: dải Bollinger giữa quanh 0.7165, xa hơn là dải trên khoảng 0.7235.
• Ngưỡng then chốt: 0.7140 — theo phân tích của UOB Group, chỉ cần AUD giữ dưới mức này thì kịch bản suy yếu về 0.7050 vẫn còn nguyên. Việc đóng cửa vượt 0.7140 sẽ báo hiệu đợt giảm từ đầu tuần đã chững lại.
• Hỗ trợ gần: vùng pivot 0.7120, tiếp theo là dải Bollinger dưới 0.7091 và SMA 100 ngày quanh 0.7078. Đóng cửa ngày dưới cụm hỗ trợ này sẽ làm suy yếu cấu trúc tăng và mở đường cho nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Đáng lưu ý, UOB từng nhận định hôm 15/9 với spot 0.7135 rằng AUD phải đóng cửa dưới 0.7100 mới kỳ vọng về 0.7050, và sau khi cặp tiền giảm về 0.7087, họ vẫn giữ quan điểm này. Việc giá bật trở lại mạnh là điều ngân hàng này thừa nhận không lường trước, nhưng họ chưa thay đổi ngưỡng kháng cự mạnh 0.7140.

Điều gì đang đẩy đồng USD phía sau?

Bên cạnh kỳ vọng lãi suất, giọng điệu của các quan chức Fed cũng đang nghiêng rõ về phía diều hâu. Thống đốc Schmid nhấn mạnh áp lực giá đang chạy trên 3% và mang tính lan tỏa chứ không chỉ tập trung ở năng lượng, dù nền kinh tế và thị trường lao động được mô tả là vững vàng. Chỉ số FXS Fed Sentiment Index tăng 0.42 điểm lên 152.09, càng củng cố quan điểm chính sách thắt chặt sẽ còn kéo dài.

Trong phiên hôm nay, thị trường sẽ nghe phát biểu của Fed Goolsbee lúc 17:30 và chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago lúc 19:30 (dự báo 0.2, kỳ trước -0.08). Sang ngày mai, bài phát biểu của Hunter (RBA) lúc 02:00 và Fed Williams lúc 21:05 sẽ là những điểm đáng chú ý.

Cần theo dõi gì trong phiên tới

Ba biến số sẽ quyết định hướng đi của AUD/USD trong vài phiên tới: diễn biến kỳ vọng lãi suất Fed qua công cụ FedWatch, kết quả thượng đỉnh Trump–Xi vào thứ Năm, và báo cáo việc làm Australia cùng ngày. Về mặt kỹ thuật, vùng 0.7120–0.7078 là dải hỗ trợ cần giữ để duy trì cấu trúc hiện tại, trong khi 0.7140 là ngưỡng mà giới phân tích kỹ thuật đang dùng để xác nhận liệu đợt suy yếu gần đây đã kết thúc hay chưa. Với chỉ số DXY đứng ở 100.218 và vàng giảm nhẹ 0.25%, dòng tiền đang cho thấy sự thận trọng hơn là đảo chiều rõ rệt.