USD/CHF suy yếu khi đồng Yên mạnh lên: Liệu có phải đảo chiều xu hướng?

USD/CHF chịu áp lực từ sự suy yếu của đồng USD

USD/CHF đang trải qua phiên giảm thứ ba liên tiếp, với giá giao dịch quanh mốc 0.8078, thấp hơn khoảng 0.20% so với phiên trước. Nguyên nhân chính đến từ sự suy yếu của đồng USD trên diện rộng, khi chỉ số DXY giảm xuống quanh 98.67, mức thấp nhất kể từ ngày 21/8. Đáng chú ý, đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên là yếu tố dẫn dắt chính, khiến đồng bạc xanh mất giá so với nhiều đồng tiền chủ chốt.

Sự mạnh lên của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) không chỉ đến từ sự suy yếu của USD mà còn phản ánh tâm lý phòng thủ của thị trường. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là cuộc xung đột Mỹ-Iran, đang đẩy giá dầu thô WTI lên quanh mức 93,50 USD/thùng, gần đỉnh kể từ tháng 6. Trong bối cảnh này, CHF với vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống, được hưởng lợi từ dòng vốn tìm kiếm sự an toàn.

Lạm phát và kỳ vọng Fed: Yếu tố quyết định xu hướng

Mặc dù USD đang yếu, nhưng kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vẫn còn nguyên. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở quanh mức 4,80%, gần đỉnh từ tháng 11/2023, phản ánh thị trường đang tính đến khả năng Fed sẽ hành động quyết liệt hơn để kiểm soát lạm phát. Giá dầu tăng cao tiếp tục là yếu tố khiến lạm phát có nguy cơ bùng phát trở lại, củng cố thêm lập luận cho việc tăng lãi suất.

Tuần này, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ. Chỉ số giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố vào thứ Năm, và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu. Nếu các con số này cao hơn dự kiến, khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16/9 sẽ tăng lên, qua đó có thể giúp đồng USD phục hồi. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu hơn, đồng bạc xanh có thể tiếp tục chịu áp lực giảm giá.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Từ góc độ kỹ thuật, USD/CHF đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh mức 0.8070 – 0.8080. Nếu phá vỡ mức này, vùng hỗ trợ tiếp theo nằm ở 0.8000, một mốc tâm lý quan trọng. Ngược lại, nếu giá bật lên từ vùng hỗ trợ hiện tại, kháng cự gần nhất sẽ là 0.8120, tiếp theo là 0.8150.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vẫn duy trì lãi suất bằng 0 và sẵn sàng can thiệp để ngăn chặn sự tăng giá quá mức của đồng Franc. Điều này có thể hạn chế đà giảm của USD/CHF, vì SNB có thể bán CHF để hỗ trợ xuất khẩu.

Kết luận và hướng theo dõi

USD/CHF đang ở ngã ba đường khi đồng USD suy yếu nhưng kỳ vọng tăng lãi suất vẫn còn. Sự đảo chiều xu hướng chỉ thực sự được xác nhận nếu cặp tiền này phá vỡ các mốc hỗ trợ quan trọng và duy trì dưới chúng. Người giao dịch nên theo dõi sát sao dữ liệu PPI và CPI của Mỹ trong hai ngày tới, cùng với bất kỳ phát biểu nào từ các quan chức Fed. Ngoài ra, diễn biến giá dầu và tình hình địa chính trị tại Trung Đông cũng sẽ tiếp tục là những yếu tố chi phối tâm lý thị trường và hướng đi của USD/CHF.