Địa chính trị hạ nhiệt, euro leo lên 1.1410 – Fed tuần này sẽ “phá bĩnh”?

Địa chính trị hạ nhiệt, euro leo lên 1.1410 – Fed tuần này sẽ “phá bĩnh”?

Thị trường ngoại hối đang chứng kiến một tuần giao dịch đầy biến động khi cặp EUR/USD vươn lên mức 1.1410, được hỗ trợ bởi tín hiệu hạ nhiệt từ các căng thẳng địa chính trị. Tuy nhiên, niềm vui của phe đầu cơ giá lên euro có thể chỉ kéo dài đến khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chính thức bước vào cuộc họp chính sách quan trọng nhất trong tuần. Liệu đồng bạc xanh có lấy lại ưu thế hay đồng euro sẽ tiếp tục duy trì đà tăng? Câu trả lời sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào thông điệp mà Fed gửi đến thị trường.

Sức bật của euro đến từ đâu?

Việc EUR/USD bật lên vùng 1.1410 không phải là một cú nhảy kỹ thuật ngẫu nhiên. Nguyên nhân cốt lõi nằm ở sự dịch chuyển trong tâm lý rủi ro toàn cầu. Các dấu hiệu cho thấy những điểm nóng địa chính trị đang có dấu hiệu hạ nhiệt đã kích hoạt làn sóng bán đồng USD – vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn – và thúc đẩy dòng tiền chảy vào các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như euro.

Trong bối cảnh đó, dữ liệu kinh tế từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu tuy không bùng nổ nhưng vẫn đủ để giữ chân các nhà đầu tư. Các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ gần đây cho thấy nền kinh tế eurozone vẫn đang vận hành ổn định, dù tốc độ tăng trưởng chưa thực sự ấn tượng. Điều này củng cố quan điểm rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể đứng ngoài cuộc đua cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, tạo ra lợi thế tương đối cho đồng euro so với các đồng tiền khác.

Cuộc họp Fed – Tâm điểm của tuần

Dù euro đang chiếm thế thượng phong, mọi sự chú ý hiện đổ dồn vào cuộc họp chính sách của Fed dự kiến diễn ra trong tuần này. Đây được xem là sự kiện có khả năng xoay chuyển cục diện đối với cặp tỷ giá EUR/USD. Thị trường đang đặt cược vào khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng trọng tâm sẽ nằm ở ngôn ngữ trong tuyên bố và cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell.

Nếu Fed phát đi tín hiệu “diều hâu” – cho rằng lạm phát vẫn còn dai dẳng và cần thêm thời gian trước khi hạ lãi suất – đồng USD sẽ ngay lập tức được hưởng lợi. Kịch bản này có thể đẩy EUR/USD rơi khỏi mốc 1.1400 và kiểm tra lại các vùng hỗ trợ thấp hơn. Ngược lại, nếu Fed bất ngờ tỏ ra “bồ câu” hoặc đưa ra bất kỳ dấu hiệu nào về việc nới lỏng chính sách sớm hơn dự kiến, đà tăng của euro sẽ được củng cố mạnh mẽ, mở ra cánh cửa tiến lên vùng kháng cự 1.1450 – 1.1480.

Những nhân tố vĩ mô xoay quanh

Bên cạnh cuộc họp Fed, tuần này cũng chứng kiến một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng từ cả hai bờ Đại Tây Dương. Số liệu về GDP quý II của Mỹ dự kiến được công bố, cùng với các chỉ số niềm tin tiêu dùng và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Bất kỳ sự sai lệch nào so với kỳ vọng đều có thể khuấy động thị trường ngay lập tức.

Về phía Khu vực đồng euro, các báo cáo về lạm phát CPI tháng 7 và chỉ số niềm tin kinh tế sẽ được theo dõi sát sao. Nếu lạm phát tại eurozone vẫn duy trì trên mức mục tiêu của ECB, điều này sẽ củng cố lập luận rằng ECB chưa thể vội vàng hạ lãi suất, qua đó hỗ trợ gián tiếp cho đồng euro.

Tuy nhiên, yếu tố địa chính trị vẫn là “con bài” khó đoán nhất. Tình hình tại Đông Âu và Trung Đông có thể thay đổi bất cứ lúc nào, kéo theo những biến động khó lường trên thị trường ngoại hối. Việc euro đang được hưởng lợi từ sự hạ nhiệt tạm thời là một tín hiệu tích cực, nhưng nếu căng thẳng leo thang trở lại, đà tăng của EUR/USD có thể nhanh chóng bị xóa sổ.

Kỳ vọng cho những ngày tới

Ở thời điểm hiện tại, EUR/USD đang giao dịch tại 1.1410, vùng giá phản ánh kỳ vọng lạc quan thận trọng của thị trường. Ngưỡng kháng cự trước mắt nằm tại 1.1425 – vùng đỉnh gần đây, và nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.1450. Trong khi đó, hỗ trợ gần nhất nằm tại 1.1380 – 1.1360, nơi phe bán có thể can thiệp.

Nhà đầu tư cần chuẩn bị cho một tuần giao dịch đầy sóng gió. Cuộc họp của Fed là sự kiện trọng tâm, nhưng không thể bỏ qua các dữ liệu kinh tế vĩ mô và những diễn biến địa chính trị có thể thay đổi cục diện bất cứ lúc nào. Với vị thế hiện tại của đồng euro, mọi con mắt đang đổ dồn vào Washington để xem ai sẽ là người nắm giữ chìa khóa cho xu hướng tiếp theo của cặp tỷ giá này.