AUD/USD vượt đỉnh năm nhờ chương trình mua lại trái phiếu dài hạn của Mỹ: liệu đà tăng có bền vững khi RBA vẫn thận trọng?

Đồng USD suy yếu là động lực chính

AUD/USD kết thúc tuần trước với mức tăng hơn 1.2%, đánh dấu tuần giao dịch tích cực nhất trong nhiều tháng. Nguyên nhân chính đến từ việc Bộ Tài chính Mỹ công bố chương trình mua lại trái phiếu dài hạn, khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài giảm và đồng USD mất sức hấp dẫn. Chỉ số DXY hiện đứng ở 98.84, gần như đi ngang, nhưng áp lực bán USD vẫn hiện hữu trên toàn thị trường.

Việc AUD tăng gần 0.8% trong phiên 22/08 cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển mạnh vào các tài sản rủi ro. Vàng cũng tăng gần 2% lên 4608 USD/ounce, phản ánh tâm lý risk-on đang lan tỏa. Tuy nhiên, câu hỏi lớn là liệu đà tăng này có đủ cơ sở để duy trì khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn giữ lập trường thận trọng.

Kỹ thuật: Phá vỡ đỉnh tháng 6, mở đường lên 0.7200

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD đã xác nhận xu hướng tăng khi vượt qua đỉnh ngày 4/6 tại 0.7149. Giá hiện đang giao dịch quanh 0.7170, và chỉ báo RSI đang ủng hộ phe mua, cho thấy lực cầu vẫn chiếm ưu thế. Vùng kháng cự gần nhất là đỉnh ngày 29/5 tại 0.7200. Nếu phá vỡ mốc này, mục tiêu tiếp theo là đỉnh năm 0.7227, và xa hơn là vùng 0.7300.

Ngược lại, nếu giá không giữ được trên 0.7100, khả năng quay lại kiểm tra đường SMA 100 ngày tại 0.7069 là hiện hữu. Hỗ trợ mạnh hơn nằm tại SMA 50 ngày ở 0.6999. Việc giữ vững trên 0.7100 sẽ là chìa khóa để duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

RBA thận trọng – rủi ro tiềm ẩn

Mặc dù AUD được hưởng lợi từ đồng USD yếu, nhưng yếu tố nội tại của Úc vẫn còn nhiều điểm cần lưu ý. RBA đã nhiều lần nhấn mạnh rằng họ cần thấy thêm bằng chứng về lạm phát trước khi thay đổi chính sách. Biên bản cuộc họp RBA sẽ được công bố vào ngày 25/08, và bài phát biểu của Thống đốc Jacobs cùng ngày có thể cung cấp thêm tín hiệu về định hướng lãi suất.

Nếu RBA vẫn giữ quan điểm ôn hòa, trong khi Fed có thể tạm dừng tăng lãi suất do chương trình mua lại trái phiếu, thì chênh lệch lãi suất giữa hai nước sẽ không hỗ trợ AUD về dài hạn. Điều này có thể khiến đà tăng hiện tại chỉ mang tính kỹ thuật, thiếu nền tảng vĩ mô vững chắc.

Các yếu tố vĩ mô cần theo dõi

Ngoài RBA, thị trường sẽ chú ý đến các dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần này, bao gồm Chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago (dự báo 0.1) và số liệu ADP hàng tuần. Bài phát biểu của Barkin (Fed) cũng có thể tác động đến đồng USD. Nếu dữ liệu Mỹ yếu, AUD/USD có thể tiếp tục được hỗ trợ; ngược lại, nếu số liệu mạnh, đồng USD có thể phục hồi và gây áp lực lên cặp tiền.

Bên cạnh đó, giá quặng sắt – mặt hàng xuất khẩu chính của Úc – và tình hình kinh tế Trung Quốc vẫn là những yếu tố quan trọng. Sự phục hồi của nền kinh tế Trung Quốc sẽ hỗ trợ AUD, trong khi bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào cũng có thể kìm hãm đà tăng.

Kịch bản cho phiên tới

Trong ngắn hạn, xu hướng tăng vẫn được ưu tiên khi giá đang trên các đường SMA quan trọng. Tuy nhiên, vùng 0.7200 – 0.7227 là thử thách lớn. Nếu không phá vỡ được, khả năng điều chỉnh về 0.7100 là có thể xảy ra. Người giao dịch nên theo dõi sát các mốc này, cùng với biên bản RBA và phát biểu của các quan chức Fed để có cái nhìn rõ ràng hơn về xu hướng trung hạn.