Án Binh Trên 1.15: Bầu Cử Fed, Căng Thẳng Hormuz Và NFP Sẽ Quyết Định

EUR/USD tiếp tục dao động trong biên độ hẹp trên ngưỡng 1.1500 trong phiên giao dịch châu Âu, khi đồng USD củng cố đà phục hồi gần đây giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông tái diễn. Cặp tiền tệ này hiện đang chờ đợi báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) tháng 7 của Mỹ để tìm kiếm động lực định hướng rõ ràng.

Căng Thẳng Hormuz Và Lo Ngại Fed Tăng Lãi Suất

Những căng thẳng leo thang tại eo biển Hormuz đã làm rung chuyển sự ổn định của thị trường và tạo ra sự hoài nghi đáng kể về việc mở lại tuyến vận chuyển quan trọng này. Quốc hội Iran đang xem xét một dự thảo đề xuất cấm tàu thuyền của Mỹ và Israel, áp mức phạt 20% đối với hàng hóa từ các quốc gia thù địch, đồng thời duy trì các hạn chế đối với hành lang này cho đến khi lệnh phong tỏa của Mỹ được dỡ bỏ.

Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và giá dầu thô phục hồi đã làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể thực hiện một đợt tăng lãi suất khác vào tháng tới. Tuy nhiên, dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 9 hiện ở mức 54.5%, giảm so với mức 63.4% của tuần trước.

Dữ Liệu Eurozone Yếu Kém Gây Áp Lực Lên ECB

Ở bờ bên kia Đại Tây Dương, các chỉ số kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang tạo ra bối cảnh đầy thách thức. Doanh số bán lẻ của Eurozone bất ngờ giảm 0.3% so với tháng trước trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với dự báo tăng 0.1% và gần như xóa sạch mức tăng 0.4% đã điều chỉnh của tháng 5. Trên cơ sở hàng năm, doanh số bán lẻ chỉ tăng 0.7%, mức yếu nhất kể từ tháng 7/2024, thấp hơn mức kỳ vọng 1.0% và giảm mạnh so với mức 1.9% của tháng 5.

Hơn nữa, sự phục hồi của giá dầu có thể làm giảm hy vọng rằng chi phí năng lượng giảm sẽ giảm bớt áp lực buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì chính sách thắt chặt. Sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) quyết định giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp gần nhất, thị trường hiện chỉ kỳ vọng một đợt tăng lãi suất nữa của ECB vào cuối năm, cùng với khoảng 40% khả năng có lần tăng thứ hai.

ECB Kocher: Dữ Liệu Mùa Thu Sẽ Là Chìa Khóa

Thành viên Hội đồng điều hành ECB, ông Kocher, đã có bài phát biểu nhấn mạnh rằng những diễn biến địa chính trị có thể nhanh chóng thay đổi giá năng lượng và triển vọng lạm phát, cho thấy rủi ro tăng đối với giá cả tại Eurozone. Điều này nghiêng về quan điểm diều hâu một cách khiêm tốn, dù điểm số Speechtracker của ông chỉ đạt 5.6/10, thấp hơn mức trung bình lịch sử 6.3/10.

Cam kết rằng vào mùa thu, Hội đồng quản trị ECB sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu đến để đưa lạm phát của Eurozone trở lại mức 2% một cách bền vững, củng cố lập trường phụ thuộc vào dữ liệu nhưng thận trọng. Nhìn chung, bài phát biểu cho thấy thiên hướng diều hâu thận trọng, với việc Kocher để ngỏ khả năng thắt chặt trở lại hoặc lộ trình nới lỏng chậm hơn nếu áp lực lạm phát do năng lượng tái xuất hiện.

Chờ Đợi NFP: Bài Test Quan Trọng Cho Đồng USD

Sự chú ý của thị trường hiện đổ dồn vào báo cáo việc làm tháng 7 của Mỹ, dự kiến công bố trong phiên giao dịch hôm nay. Dữ liệu NFP được coi là thước đo quan trọng để đánh giá sức khỏe thị trường lao động Mỹ và dự đoán lộ trình chính sách tiền tệ của Fed. Nếu số liệu mạnh hơn dự kiến, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ tăng lên, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên EUR/USD. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu, đồng bạc xanh có thể suy yếu, tạo điều kiện cho cặp tiền tệ này bứt phá khỏi vùng 1.1500.

Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi các bài phát biểu của quan chức Fed, bao gồm cả bài phát biểu của ông Musalem, để tìm kiếm thêm tín hiệu về chính sách tiền tệ trong tương lai. Với bối cảnh địa chính trị phức tạp và dữ liệu kinh tế trái chiều, biến động của EUR/USD trong những phiên tới được dự báo sẽ rất mạnh.