Đơn hàng turbine khí kỷ lục: cú hích mới cho giá khí đốt và đồng CAD

Kỷ lục đơn hàng turbine khí: nhu cầu điện bùng nổ từ trung tâm dữ liệu

Thị trường năng lượng toàn cầu vừa ghi nhận một tín hiệu mạnh mẽ về sự dịch chuyển cơ cấu nhu cầu: đơn hàng turbine khí trong quý 2/2026 đạt 38 GW, tăng 29% so với quý trước và tăng tới 71% so với cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu từ J.P. Morgan. Đây là mức kỷ lục, phản ánh cuộc chạy đua xây dựng công suất điện mới để phục vụ sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu và làn sóng tái định cư sản xuất tại Mỹ.

Điểm đáng chú ý là Mỹ chiếm tới một nửa số đơn hàng mới, cho thấy nhu cầu điện tại nền kinh tế lớn nhất thế giới đang tăng trưởng trung bình khoảng 2% mỗi năm trong thập kỷ tới. Sự thiếu hụt nguồn cung turbine đã đẩy thời gian giao hàng cho các nhà máy điện chu trình hỗn hợp lên 5 năm vào năm 2025, so với 3,5 năm của năm 2023, kèm chi phí tăng 49% (theo BloombergNEF). Wood Mackenzie còn dự báo giá turbine có thể tăng tới 195% vào năm 2027, đạt 600 USD/kW, do nguồn cung toàn cầu chỉ khoảng 60-70 GW trong khi đơn hàng cuối năm 2025 đã lên tới 110 GW.

Tác động tới giá khí đốt: kịch bản siết cung kéo dài

Nhu cầu turbine khí tăng vọt đồng nghĩa với việc các nhà máy điện khí sẽ được xây dựng ồ ạt trong những năm tới, kéo theo nhu cầu khí đốt tự nhiên tăng cao và kéo dài. Điều này tạo ra một cú hích lớn cho giá khí đốt toàn cầu, vốn đã chịu áp lực từ nhu cầu LNG của châu Á và châu Âu. Sự thắt chặt nguồn cung turbine không chỉ làm tăng chi phí đầu tư mà còn gián tiếp đẩy giá khí đốt lên cao hơn do kỳ vọng tiêu thụ tăng mạnh.

Trên thị trường tương lai, giá khí đốt Henry Hub và JKM đã phản ứng tích cực với thông tin này, khi giới đầu cơ đặt cược vào một chu kỳ tăng giá dài hạn. Lưu ý rằng, Mỹ hiện là nhà sản xuất khí đốt lớn nhất thế giới, nhưng nhu cầu nội địa tăng mạnh có thể hạn chế xuất khẩu LNG, tạo thêm áp lực lên giá tại châu Âu và châu Á – những khu vực phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu.

Lan tỏa tới lạm phát và các đồng tiền hàng hóa

Giá khí đốt tăng cao có tác động vòng hai rõ rệt lên lạm phát toàn cầu, đặc biệt là chi phí điện và sản xuất công nghiệp. Đối với các ngân hàng trung ương, đây là một yếu tố khiến họ thận trọng hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể phải giữ lãi suất cao lâu hơn nếu giá năng lượng tiếp tục leo thang, điều này sẽ hỗ trợ đồng USD trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, với các đồng tiền hàng hóa như CAD và AUD, tác động lại tích cực hơn. Canada và Australia đều là những nhà xuất khẩu khí đốt và năng lượng lớn. Giá khí đốt và năng lượng tăng sẽ cải thiện cán cân thương mại của họ, qua đó hỗ trợ tỷ giá. Đặc biệt, CAD thường nhạy cảm với giá dầu thô và khí đốt, trong khi AUD được hưởng lợi từ nhu cầu năng lượng của châu Á. Trong bối cảnh USD/JPY đang ở mức 159,356 và EUR/USD quanh 1,15342, sự phân hóa này có thể tạo ra cơ hội giao dịch rõ rệt.

Triển vọng thị trường và những gì cần theo dõi

Theo Wood Mackenzie, đơn hàng turbine dự kiến sẽ đạt đỉnh vào năm 2026 khi các nhà phát triển tranh giành thiết bị cho 63 GW công suất khí mới từ 2026 đến 2030. Điều này cho thấy áp lực lên giá khí đốt sẽ còn tiếp diễn trong trung hạn. Tuy nhiên, cần theo dõi sát sao các yếu tố sau:

• Dữ liệu tồn kho khí đốt của Mỹ (EIA): Mức tồn kho thấp hơn dự kiến sẽ đẩy giá tăng mạnh hơn.
• Chính sách năng lượng của chính quyền Mỹ: Các ưu đãi cho năng lượng tái tạo có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng nhu cầu khí đốt.
• Tình hình địa chính trị: Các lệnh trừng phạt hoặc xung đột có thể làm gián đoạn nguồn cung LNG toàn cầu.
• Chỉ số lạm phát và quyết định của Fed: Nếu lạm phát tăng do giá năng lượng, Fed có thể phải thắt chặt chính sách, ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hàng hóa và tiền tệ.

Nhà giao dịch nên đặc biệt chú ý đến báo cáo tồn kho dầu thô API vào tối nay (giờ Việt Nam) và các tín hiệu từ thị trường khí đốt châu Âu, nơi có thể phản ánh nhanh nhất những căng thẳng nguồn cung.