Block xin cấp phép ngân hàng lưu ký Bitcoin: Bước đi chiến lược giữa lúc quản lý crypto thắt chặt

Block tìm kiếm giấy phép ngân hàng liên bang cho dịch vụ tiền điện tử

Block, công ty thanh toán đứng sau Square và Cash App, đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) vào ngày 4/9 để xin cấp phép thành lập Builders Bank & Trust, một ngân hàng ủy thác quốc gia không nhận tiền gửi và không cho vay. Ngân hàng này sẽ tập trung vào lưu ký Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, thực hiện lệnh mua bán cho khách hàng trên cơ sở không chịu rủi ro, và xử lý thanh toán stablecoin.

Đây là bước đi chiến lược của Block nhằm đưa hoạt động tiền điện tử đang phát triển nhanh của mình vào khuôn khổ pháp lý liên bang thống nhất. Hiện Block đang hoạt động dưới hơn 50 giấy phép chuyển tiền và tiền ảo của các bang, xử lý khoảng 10,7 tỷ USD khối lượng giao dịch Bitcoin trong năm 2025 và phục vụ khoảng hai triệu người dùng crypto hàng tháng qua Cash App. Giấy phép liên bang sẽ giúp công ty mở rộng quy mô mà không phải đối mặt với sự chồng chéo quy định giữa các bang.

Bối cảnh pháp lý: OCC mở cửa nhưng không dễ tính

Động thái của Block diễn ra trong bối cảnh OCC đã có những bước đi rõ ràng trong việc cấp phép cho các công ty tiền điện tử. Kể từ tháng 12 năm ngoái, OCC đã cấp phép có điều kiện cho năm công ty crypto gồm Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos, sau đó thêm ba công ty nữa vào tháng 2, bao gồm Crypto.com và Bridge (công ty con của Stripe). Coinbase cũng đã nhận được sự chấp thuận sơ bộ vào tháng 4. Các đơn xin cấp phép từ Morgan Stanley, Payoneer, Zerohash, Kraken's Payward và World Liberty Financial (liên quan đến Trump) vẫn đang trong danh sách chờ xử lý.

Tuy nhiên, việc cấp phép không phải là điều tự động. OCC đã từ chối đơn của Wise National Trust vào tháng 7. Vào tháng 4, OCC đã sửa đổi quy tắc cấp phép để bao gồm "hoạt động của công ty ủy thác và các hoạt động liên quan" thay vì chỉ "hoạt động ủy thác" như trước đây, tạo cơ sở pháp lý cho các công ty như Block. Nhưng điều này vấp phải sự phản đối từ Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren, người cho rằng OCC không có thẩm quyền cấp phép cho các công ty không thực hiện chức năng ủy thác truyền thống.

Ý nghĩa chiến lược và thách thức

Việc Block xin cấp phép ngân hàng ủy thác là một phần trong xu hướng lớn hơn: các công ty tiền điện tử đang tìm cách hợp pháp hóa hoạt động của mình thông qua các giấy phép ngân hàng liên bang. Điều này không chỉ giúp họ hoạt động xuyên bang mà còn tạo niềm tin với các đối tác tổ chức và khách hàng. Tuy nhiên, việc thành lập một ngân hàng ủy thác quốc gia không phải là điều dễ dàng. Block phải đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt về vốn, quản trị và tuân thủ. Ngân hàng sẽ có trụ sở tại Sioux Falls, South Dakota, không có chi nhánh, và các giám đốc dự kiến đều sống ngoài tiểu bang, do đó Block đã yêu cầu OCC miễn trừ quy định về nơi cư trú.

Đáng chú ý, Jack Dorsey, CEO của Block, không nằm trong danh sách những người tổ chức hay giám đốc điều hành của ngân hàng mới. Ông chỉ xuất hiện với tư cách là đồng sáng lập Block. Điều này có thể là một động thái để tránh sự chú ý không cần thiết từ các cơ quan quản lý, đặc biệt khi Dorsey từng bày tỏ sự không thích stablecoin, trong khi ngân hàng mới lại bao gồm dịch vụ thanh toán stablecoin.

Tác động đến thị trường và triển vọng

Nếu được OCC chấp thuận, Block sẽ gia nhập danh sách các công ty crypto có giấy phép ngân hàng liên bang, củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực lưu ký tài sản kỹ thuật số. Điều này có thể thúc đẩy dòng vốn tổ chức vào Bitcoin, vì các ngân hàng được quản lý sẽ tạo điều kiện cho các nhà đầu tư lớn tham gia thị trường một cách an toàn và hợp pháp. Trong bối cảnh thanh khoản toàn cầu vẫn dồi dào và lợi suất thực ở mức thấp, việc các tổ chức tài chính truyền thống ngày càng tham gia sâu hơn vào lĩnh vực tiền điện tử có thể là một yếu tố hỗ trợ cho giá Bitcoin trong trung hạn.

Tuy nhiên, vẫn còn những rào cản pháp lý. Cuộc chiến giữa OCC và các nhà lập pháp như Elizabeth Warren vẫn chưa ngã ngũ. Nếu tòa án hoặc Quốc hội can thiệp, các giấy phép này có thể bị thu hồi hoặc hạn chế. Nhà giao dịch cần theo dõi diễn biến tại OCC, đặc biệt là quyết định về đơn của Block và các công ty khác trong danh sách chờ, cũng như các phát ngôn từ các cơ quan lập pháp có thể ảnh hưởng đến khung pháp lý cho tiền điện tử tại Mỹ.