Hàn Quốc bỏ ngưỡng Travel Rule: bước ngoặt quản lý crypto, tác động đến dòng tiền xuyên biên giới và chi phí tuân thủ của sàn

Bỏ ngưỡng 1 triệu won: chống chia nhỏ giao dịch

Hàn Quốc vừa chính thức loại bỏ ngưỡng 1 triệu won (khoảng 700 USD) trong quy định Travel Rule, mở rộng yêu cầu chia sẻ thông tin cho tất cả các giao dịch chuyển tiền giữa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) đã đăng ký. Trước đây, chỉ các giao dịch trên ngưỡng này mới phải tuân thủ, tạo kẽ hở cho người dùng chia nhỏ số tiền để tránh kiểm soát.

Đơn cử, Cơ quan Tình báo Tài chính Hàn Quốc (FIU) đã phát hiện một trường hợp người dùng nạp khoảng 200 triệu won vào sàn giao dịch, mua Tether (USDT) rồi thực hiện 216 lần rút tiền, mỗi lần dưới 1 triệu won. Việc bỏ ngưỡng này nhằm bịt lỗ hổng, buộc mọi giao dịch chuyển tiền giữa các sàn đều phải truyền tải thông tin người gửi và người nhận.

Siết chặt giao dịch xuyên biên giới và ví cá nhân

Bên cạnh việc mở rộng Travel Rule, các sửa đổi còn bổ sung yêu cầu chống rửa tiền (AML) đối với giao dịch liên quan đến sàn giao dịch nước ngoài và ví cá nhân. Các VASP nội địa phải tự đánh giá rủi ro của bên đối tác: cho phép chuyển tiền đến các sàn nước ngoài có rủi ro thấp, còn với sàn khác và ví cá nhân chỉ được phép khi người gửi và người nhận là cùng một người. Giao dịch với bên có rủi ro cao sẽ bị cấm.

Ngoài ra, các nền tảng crypto phải thiết lập hệ thống giám sát giao dịch đáng ngờ riêng cho các khoản chuyển từ 10 triệu won trở lên liên quan đến sàn nước ngoài hoặc ví cá nhân. Động thái này phản ánh lo ngại gia tăng về rửa tiền qua các kênh xuyên biên giới, khi các quy định hiện hành bộc lộ nhiều lỗ hổng.

Tác động đến dòng vốn và chi phí tuân thủ

Việc mở rộng Travel Rule và siết chặt AML sẽ tác động trực tiếp đến dòng tiền chảy ra nước ngoài từ Hàn Quốc. Các nhà giao dịch Việt Nam cũng cần lưu ý, vì Hàn Quốc là một trong những thị trường crypto lớn nhất châu Á, và dòng vốn từ đây có thể ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu. Khi các giao dịch ra nước ngoài bị hạn chế, áp lực bán trên các sàn Hàn Quốc có thể giảm, nhưng đồng thời chi phí tuân thủ cho các sàn tăng lên, có thể dẫn đến phí giao dịch cao hơn cho người dùng.

Các sàn giao dịch sẽ phải đầu tư vào hệ thống xác minh danh tính và giám sát giao dịch, đồng thời xây dựng quy trình đánh giá rủi ro đối tác. Điều này có thể tạo ra sự khác biệt giữa các sàn lớn có nguồn lực và các sàn nhỏ, dẫn đến xu hướng hợp nhất thị trường.

Thời gian áp dụng và những điểm cần theo dõi

Các quy định về đăng ký VASP sẽ có hiệu lực từ ngày 20/8, nhưng các nhà cung cấp hiện tại có thêm một năm để tuân thủ các yêu cầu về tài chính, nhân sự, hạ tầng và kiểm soát nội bộ. Quy định mở rộng Travel Rule và các yêu cầu AML liên quan sẽ có hiệu lực sau sáu tháng kể từ khi nghị định được ban hành.

Người giao dịch nên theo dõi cách các sàn Hàn Quốc triển khai quy định mới, đặc biệt là chính sách đối với ví cá nhân và sàn nước ngoài. Việc siết chặt này có thể làm thay đổi dòng chảy thanh khoản giữa các thị trường, ảnh hưởng đến chênh lệch giá (kim chi premium) và cơ hội arbitrage. Ngoài ra, các quy định về stablecoin sắp tới cũng sẽ là yếu tố cần theo dõi, vì chúng có thể ảnh hưởng đến cách người dùng Hàn Quốc sử dụng USDT và các loại stablecoin khác trong giao dịch xuyên biên giới.