AUD/USD chạm đáy tuần: PMI yếu làm mờ kỳ vọng RBA, Fed cứng rắn giữ sức ép lên đồng bạc xanh

Sức ép kép từ dữ liệu nội địa và đồng bạc xanh

AUD/USD đang giao dịch quanh 0,70869, giảm 0,39% trong phiên và đánh mất mốc 0,7100 – vùng mà phe mua cố thủ suốt tuần qua. Điều đáng chú ý là đà bán không đến từ một cú sốc đơn lẻ, mà từ sự trùng hợp của hai lực lượng cùng chiều.

Về phía Úc, PMI sơ bộ tháng 9 cho thấy sản xuất rơi vào vùng thu hẹp với dự báo 51,7 so với 52,0 kỳ trước, còn dịch vụ giảm còn 52,5 từ mức 53,2. Với một nền kinh tế mà khu vực dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn, việc động lực tăng trưởng chậm lại trực tiếp làm suy yếu lập luận cho một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Thị trường vẫn nghiêng về khả năng RBA tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới, nhưng câu hỏi đã dịch chuyển từ "có tăng hay không" sang "sau đó thì sao". Chính phần "sau đó" này mới là thứ định giá đồng AUD, và PMI hôm nay đã thu hẹp khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế.

Về phía Mỹ, chỉ số DXY leo lên 100,838, tăng 0,30% và là mức cao nhất kể từ 30/7. Động lực đến từ định hướng hawkish của Fed, khi cơ quan này để ngỏ thêm một lần tăng lãi suất trong năm nay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tuy vẫn dưới các đỉnh nhiều năm nhưng không hề suy yếu, và điều đó duy trì lợi thế chênh lệch lãi suất vốn đã nghiêng về phía USD.

Dầu hạ nhiệt nhưng chưa đủ để xoay chuyển dòng tiền

Một chi tiết dễ bị bỏ qua là giá dầu đã rơi về vùng thấp nhất hơn hai tuần sau tín hiệu tích cực từ cuộc gặp giữa Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi và Đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff, khi Tehran nêu lại các điều kiện mở lại eo biển Hormuz. Về mặt lý thuyết, dầu hạ nhiệt làm dịu lo ngại lạm phát và gián tiếp nới lỏng áp lực lên lợi suất – yếu tố thường bất lợi cho USD.

Nhưng phản ứng thực tế lại ngược lại: đồng bạc xanh vẫn tăng. Điều này cho thấy dòng tiền đang ưu tiên câu chuyện lãi suất và rủi ro địa chính trị hơn là biến động hàng hóa. Việc Tổng thống Trump dọa sẽ "xóa sổ" Iran nếu không đạt được thỏa thuận càng củng cố vai trò trú ẩn của USD. Với AUD – vốn là đồng tiền gắn với rủi ro và chu kỳ hàng hóa – đây là cấu trúc bất lợi kép.

Bản đồ kỹ thuật: 0,7075 là ranh giới của xu hướng

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền đã thủng mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 0,7095 nhưng vẫn đứng trên đường trung bình động 100 ngày (SMA) ở 0,7075. Đây là điểm phân định quan trọng: giữ được 0,7075 thì đây vẫn là nhịp điều chỉnh trong xu hướng tăng từ đầu tháng 9; đóng cửa dứt khoát dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho các mục tiêu sâu hơn.

Các mốc cần theo dõi theo thứ tự: 0,7051 (thoái lui 50,0%), 0,7007 (61,8%), rồi 0,6945 (78,6%) và vùng nền cấu trúc quanh 0,6865. Ở chiều ngược lại, 0,7095 là kháng cự gần nhất, tiếp đến là 0,7150 (23,6%) và xa hơn là đỉnh chu kỳ 0,7237. Cấu trúc hiện tại nghiêng về phía bán, nhưng thanh khoản mỏng trước dữ liệu lớn khiến các phá vỡ giả dễ xuất hiện.

Điều gì sẽ quyết định phiên tới

Hai sự kiện mang tính bước ngoặt đang chờ: báo cáo việc làm Úc vào thứ Năm và cuộc gặp Trump – Tập. Với RBA đang ở thế phải cân nhắc giữa lạm phát và đà tăng trưởng, số liệu việc làm sẽ là mảnh ghép cuối cùng định hình kịch bản lãi suất tuần sau. Nếu thị trường lao động vẫn chắc, kỳ vọng tăng lãi suất có thể được khôi phục và AUD tìm lại lực đỡ quanh 0,7075. Nếu yếu đi, áp lực lên cặp tiền sẽ tăng và vùng 0,7051 trở thành mục tiêu hiện thực.

Ở phía Mỹ, bất kỳ bình luận nào từ Fed theo hướng cứng rắn hơn nữa đều có thể đẩy DXY vượt 101, qua đó gia tăng sức ép lên AUD/USD. Ngược lại, tín hiệu hạ nhiệt căng thẳng Mỹ – Iran có thể tạm thời nâng đỡ tâm lý rủi ro. Người giao dịch nên theo dõi phản ứng của giá quanh 0,7075 và 0,7095 trong phiên châu Á, cùng diễn biến DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ, thay vì đặt cược trước khi dữ liệu việc làm được công bố.