Dầu Brent hướng tới 102 USD: Đà tăng kỹ thuật có đủ cơ sở khi rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu?

Đà tăng kỹ thuật của Brent: Cơ sở từ đâu?

Sau khi bảo vệ thành công đường trung bình động 200 ngày (200-DMA) trong tháng 8 và vượt lên trên đường xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng, giá dầu Brent đã thiết lập một nhịp tăng ổn định. Theo phân tích của Societe Generale, mục tiêu gần nhất của xu hướng tăng này là đỉnh tháng 7 quanh vùng 102 USD. Đây không phải là một dự báo mang tính chất 'may rủi', mà dựa trên cấu trúc kỹ thuật đang ủng hộ phe mua.

Điểm tựa quan trọng hiện tại là vùng hỗ trợ ngắn hạn quanh 89 USD – mức thấp nhất của tuần trước. Việc giá duy trì trên ngưỡng này cho thấy lực cầu vẫn đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán, và tín hiệu điều chỉnh lớn chưa xuất hiện. Nếu vượt qua 102 USD, vùng giá có thể mở rộng lên các mục tiêu tiếp theo tại 108-110 USD và xa hơn là 117 USD.

Yếu tố địa chính trị: Động lực hay rủi ro?

Bối cảnh địa chính trị đang là con dao hai lưỡi đối với giá dầu. Các căng thẳng tại khu vực Trung Đông, đặc biệt là quanh eo biển Hormuz, cùng với xung đột Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn, tạo ra rủi ro gián đoạn nguồn cung. Tuy nhiên, những diễn biến này cũng có thể nhanh chóng đảo chiều nếu có bất kỳ tín hiệu hòa hoãn nào. Điều này lý giải vì sao đà tăng của Brent vẫn mang tính thận trọng, dù xu hướng kỹ thuật khá rõ ràng.

Ngoài ra, quyết định của OPEC+ trong việc điều chỉnh sản lượng cũng đóng vai trò quan trọng. Nếu nhóm này bất ngờ tăng sản lượng để hạ nhiệt giá, áp lực bán có thể quay trở lại. Ngược lại, nếu họ duy trì chính sách thắt chặt, thị trường sẽ tiếp tục được hỗ trợ.

Tác động vĩ mô và đồng tiền hàng hóa

Giá dầu tăng cao có thể gây áp lực lên lạm phát toàn cầu, đặc biệt là tại Mỹ và châu Âu. Điều này sẽ ảnh hưởng đến quyết định của các ngân hàng trung ương. Với việc chỉ số DXY đang ở mức 98.9 – thấp hơn đáng kể so với các tháng trước – đồng USD yếu hơn cũng là một yếu tố hỗ trợ cho giá dầu, vì dầu được định giá bằng USD.

Đối với các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD và NOK, giá dầu tăng thường là tín hiệu tích cực. CAD đặc biệt nhạy cảm với giá dầu do nền kinh tế Canada phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu năng lượng. Một mức giá Brent quanh 100 USD có thể giúp CAD giữ vững đà tăng so với USD, trong khi NOK cũng được hưởng lợi từ vị thế là nhà sản xuất dầu lớn.

Theo dõi gì tiếp theo?

Nhà giao dịch cần chú ý đến dữ liệu tồn kho dầu thô API (dự kiến công bố ngày 10/9) và các báo cáo từ EIA. Nếu tồn kho giảm mạnh hơn dự kiến, giá dầu có thể tiếp tục được hỗ trợ. Ngoài ra, chỉ số PPI của Mỹ (công bố ngày 10/9) với dự báo tăng 0.4% so với tháng trước sẽ là thước đo quan trọng cho lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến chính sách của Fed và sức mạnh của đồng USD.

Về mặt kỹ thuật, vùng 102 USD là ngưỡng kháng cự quan trọng. Nếu Brent vượt qua mức này với khối lượng giao dịch lớn, xu hướng tăng có thể được xác nhận và mở ra cơ hội hướng tới các mục tiêu cao hơn. Ngược lại, nếu giá không thể vượt qua và quay đầu giảm, vùng 89 USD sẽ là hỗ trợ then chốt cần theo dõi.

Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và các số liệu kinh tế sắp được công bố, thị trường dầu mỏ có thể sẽ biến động mạnh trong những phiên tới. Nhà giao dịch cần thận trọng và theo dõi sát sao các diễn biến để có những điều chỉnh phù hợp.