Xung đột Iran đưa dầu Venezuela trở lại tâm điểm: Mỹ có nới lỏng trừng phạt?

Chiến tranh Iran leo thang, rủi ro nguồn cung dầu tăng vọt

Tuần này, Mỹ nối lại các cuộc không kích lớn vào Iran, nhắm vào các cơ sở tên lửa, radar và quân sự dọc bờ biển phía nam và đảo Larak. Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công vào vị trí Mỹ ở vùng Vịnh và Jordan, đồng thời tiếp tục nhắm vào tàu thương mại. Hai tàu chở dầu thô Saudi đã bị trúng tên lửa gần eo biển Hormuz, khiến hai thủy thủ thiệt mạng. Hơn 70 cuộc tấn công vào tàu thuyền đã được ghi nhận kể từ khi chiến tranh bùng nổ, và các công ty bảo hiểm hàng hải đang đối mặt với khoản bồi thường rủi ro chiến tranh lên tới 2 tỷ USD. Phí bảo hiểm qua Hormuz đã tăng gấp 40-60 lần so với trước chiến tranh, và riêng chi phí bảo hiểm đã thêm khoảng 7-8 USD vào giá mỗi thùng dầu.

Kênh truyền dẫn tới thị trường tài chính

Diễn biến này tác động trực tiếp lên giá dầu và các tài sản rủi ro. DXY tăng nhẹ 0.16% lên 99.159, cho thấy dòng tiền trú ẩn vào USD. Vàng giảm 0.96% xuống 4430.15, có thể do áp lực chốt lời sau đợt tăng mạnh trước đó. EUR/USD và USD/JPY biến động nhẹ. Tuy nhiên, nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, giá dầu tăng sẽ thúc đẩy lạm phát toàn cầu, ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Fed và các ngân hàng trung ương khác.

Venezuela: Nguồn cung thay thế tiềm năng

Giữa bối cảnh đó, Chevron công bố kế hoạch đầu tư hơn 7 tỷ USD vào Venezuela trong 5 năm tới, với tham vọng tăng sản lượng lên khoảng 600,000 thùng/ngày, gấp đôi hiện tại. Đây là cược lớn rằng chính sách của Mỹ đối với ngành dầu mỏ Venezuela sẽ được duy trì. Ngoài ra, quỹ NABEP (North American Blue Energy Partners) do Mỹ hậu thuẫn đã giành quyền kiểm soát phần lớn một công ty nắm giữ hợp đồng 100 năm tại 17 mỏ dầu với trữ lượng khoảng 65 tỷ thùng, kèm kế hoạch đầu tư gần 100 tỷ USD. Một số mỏ này trước đây do các công ty Trung Quốc và Nga vận hành, khiến Bắc Kinh yêu cầu bảo vệ quyền lợi hiện có.

Liệu Mỹ có nới lỏng trừng phạt?

Câu hỏi lớn là liệu Mỹ có dùng Venezuela như một đối trọng để bù đắp nguồn cung từ Trung Đông hay không. Hiện tại, chính quyền Mỹ vẫn duy trì lập trường cứng rắn với Iran, tuyên bố không đàm phán khi Iran tiếp tục tấn công tàu thương mại. Việc Chevron và các công ty Mỹ khác đầu tư mạnh vào Venezuela cho thấy Washington có thể đang tính đến việc nới lỏng trừng phạt để đưa dầu Venezuela trở lại thị trường, nhằm giảm áp lực giá. Tuy nhiên, điều này còn phụ thuộc vào tình hình chính trị nội bộ Venezuela và phản ứng của Trung Quốc, Nga.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi

Bên cạnh diễn biến chiến sự, thị trường sẽ chú ý đến các dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần tới: sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro (07/09), cán cân thương mại Trung Quốc (08/09) và cán cân thương mại eurozone (08/09). Nếu căng thẳng Iran tiếp tục leo thang, giá dầu có thể vượt các mốc kháng cự, kéo theo lạm phát kỳ vọng tăng và gây áp lực lên các ngân hàng trung ương. Ngoài ra, động thái của Mỹ đối với Venezuela sẽ là tín hiệu quan trọng cho thị trường dầu mỏ trong trung hạn.