AUD/USD: Aussie Vượt 0,7000

AUD/USD đã vượt qua ngưỡng tâm lý 0,7000 lần đầu tiên sau hai tuần, được hỗ trợ bởi đồng USD suy yếu sau báo cáo việc làm Mỹ thấp hơn dự kiến và phát biểu ôn hòa hơn từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Nhưng đằng sau đà tăng này là một bức tranh phức tạp với những tín hiệu trái chiều từ nền kinh tế Australia.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng Sáu của Mỹ chỉ tăng 57.000 — thấp hơn nhiều so với dự kiến 115.000. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm từ 61,8% xuống 61,5%, và các tháng trước đó đều bị điều chỉnh giảm. DXY đã giảm từ đỉnh 13 tháng về quanh 100,75-100,85, tạo không gian cho AUD phục hồi.

Trong nước, RBA tiếp tục là một trong những ngân hàng trung ương diều hâu nhất trong nhóm G10. Biên bản họp tháng Sáu xác nhận rằng Hội đồng "sẵn sàng thắt chặt thêm" nếu lạm phát không giảm về mục tiêu. CPI trimmed mean tháng Năm ở mức 3,6% — vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2-3%. Tuy nhiên, những vết nứt đang bắt đầu xuất hiện: giá nhà toàn quốc giảm 0,4% trong tháng Sáu — mức giảm hàng tháng mạnh nhất trong ba năm, với Sydney và Melbourne dẫn đầu đà giảm. Chỉ số giá hàng hóa ANZ giảm 1%, đảo ngược mức tăng 0,7% của tháng Năm. TD-MI Inflation Gauge giảm 0,4% so với tháng trước.

Commerzbank cho rằng RBA sẽ không tăng lãi suất thêm, lập luận rằng rủi ro lạm phát từ năng lượng đang giảm dần trong khi rủi ro từ thị trường nhà đất đang nổi lên. Nhưng không phải ai cũng đồng ý — thị trường vẫn định giá khoảng 19 điểm cơ bản thắt chặt thêm cho đến cuối năm.

Điều thú vị nhất trên thị trường AUD/USD hiện tại là vị thế đầu cơ. Dữ liệu CFTC cho thấy các quỹ đầu cơ đã xây dựng vị thế short ròng kỷ lục 30.700 hợp đồng — mức cao nhất từ trước đến nay. Khi một thị trường trở nên quá tập trung vào một phía, rủi ro short squeeze trở nên cực kỳ cao. Nếu AUD/USD bất ngờ tăng mạnh — có thể do CPI Australia tháng Sáu cao hơn dự kiến hoặc Fed bất ngờ ôn hòa — hàng loạt vị thế short sẽ buộc phải đóng, tạo ra một vòng xoáy tăng giá tự củng cố.

CPI Australia tháng Sáu công bố ngày 29 tháng Bảy là chất xúc tác quan trọng nhất. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, RBA sẽ chịu áp lực phải hành động, và short squeeze có thể đẩy AUD/USD lên 0,7100-0,7200. Ngược lại, CPI thấp sẽ củng cố lập luận "tạm dừng" của RBA và có thể đẩy cặp tiền về test lại EMA 200 tại 0,6889.