XRP tăng 30% nhờ short squeeze Bitcoin: liệu đà tăng có bền khi dòng ETF và futures thiếu động lực thực chất?

Short squeeze Bitcoin kích hoạt đợt tăng giá XRP

XRP vừa trải qua tuần tăng mạnh nhất trong nhiều tháng, với mức tăng khoảng 30% kể từ cuối tuần trước, đưa giá lên gần 1,29 USD. Đà tăng bắt nguồn từ việc Bitcoin vượt mốc 72.000 USD, mức cao nhất kể từ cú sập hồi tháng 6, sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn từ ngày 9/9. Thông báo này đã kích hoạt một đợt short squeeze lịch sử, với 3 tỷ USD vị thế short bị thanh lý trong 24 giờ, tạo lực đẩy cho toàn bộ thị trường crypto, trong đó XRP hưởng lợi nhiều nhất.

Phiên giao dịch thứ Tư chứng kiến XRP tăng 10,4%, mức tăng mạnh nhất kể từ ngày 6/2, và tiếp tục leo lên vùng 1,32 USD vào thứ Năm, tiến gần nhất đến đường trung bình động 200 ngày kể từ đầu năm. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là XRP đã vượt xa mức tương quan thông thường với Bitcoin. Chỉ số RSI hàng ngày đã chạm 79,2, nằm sâu trong vùng quá mua, trong khi ADX trên 29 cho thấy xu hướng tăng đang rất mạnh.

Dòng tiền ETF và futures không xác nhận đà tăng

Điểm yếu của đợt tăng này nằm ở dòng vốn thực chất. Cùng ngày XRP tăng vọt, dòng vốn vào các quỹ ETF giao ngay XRP lại giảm từ 5,81 triệu USD xuống còn 2,35 triệu USD. Trong khi đó, các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn ròng 517 triệu USD, mức cao nhất kể từ tháng 5. Sự chênh lệch này cho thấy dòng tiền thông minh đang đổ vào Bitcoin thay vì XRP, và đà tăng của XRP chủ yếu đến từ hoạt động đầu cơ ngắn hạn.

Hơn nữa, hợp đồng tương lai (futures) cũng cho tín hiệu kém tích cực. Open interest của XRP đã giảm 11,31% so với đỉnh trong ngày diễn ra đợt tăng, cho thấy các nhà giao dịch đang đóng vị thế và chốt lời nhanh chóng. Điều này trái ngược với một đợt tăng giá bền vững, khi open interest thường tiếp tục tăng để xác nhận xu hướng.

Vị thế của XRP so với xu hướng dài hạn

Mặc dù XRP đã phục hồi từ mức đáy 0,9862 USD – vùng giá trước cuộc bầu cử tháng 11/2024 – nhưng vẫn thấp hơn 17,5% so với đường trung bình động 200 ngày. Điều này cho thấy xu hướng dài hạn vẫn chưa được cải thiện. Để xác nhận sự đảo chiều, XRP cần tiếp tục duy trì đà tăng, dù với tốc độ chậm hơn, nhằm kích hoạt các tín hiệu kỹ thuật tích cực và thu hút dòng vốn bền vững.

Bối cảnh vĩ mô cũng đóng vai trò quan trọng. Chỉ số DXY hiện ở mức 98,88, vàng tăng nhẹ lên 4.528 USD, cho thấy đồng USD suy yếu tương đối, hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như crypto. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ và chính sách tiền tệ của Fed vẫn là những yếu tố cần theo dõi sát sao, vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản toàn cầu và dòng vốn vào các tài sản đầu cơ.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi

Đợt tăng giá XRP lần này là một hiện tượng đáng chú ý, nhưng để đánh giá tính bền vững, nhà giao dịch nên tập trung vào các tín hiệu sau:

• Dòng vốn ETF XRP có tăng trở lại hay tiếp tục giảm? Nếu dòng vốn không cải thiện, đà tăng có thể chỉ là nhất thời.
• Open interest của futures XRP có ổn định hoặc tăng trở lại? Sự phục hồi của open interest sẽ cho thấy niềm tin của các nhà giao dịch có tổ chức.
• Hành vi của Bitcoin: Nếu Bitcoin giữ vững trên 72.000 USD và tiếp tục thu hút dòng vốn ETF, XRP có thể được hưởng lợi gián tiếp. Ngược lại, nếu Bitcoin điều chỉnh, XRP có thể chịu áp lực bán mạnh hơn do đang ở vùng quá mua.

Ngoài ra, các sự kiện pháp lý và chính sách tiền tệ từ Mỹ và châu Âu sẽ là những yếu tố quyết định hướng đi của thị trường trong trung hạn. Nhà giao dịch nên thận trọng và không nên bị cuốn theo cảm xúc từ một đợt tăng giá nhanh, mà cần đánh giá dựa trên dòng vốn và dữ liệu kỹ thuật để đưa ra quyết định hợp lý.