Bitcoin thế chấp mua nhà: Coinbase mở rộng cho vay, nhưng rủi ro thanh khoản vẫn còn đó

Coinbase và Better Mortgage mở rộng cho vay thế chấp bằng Bitcoin

Coinbase và Better Mortgage, một công ty cho vay niêm yết trên Nasdaq, vừa công bố mở rộng dịch vụ cho vay thế chấp bằng Bitcoin tại Mỹ. Sản phẩm này được thiết kế tuân thủ các quy định của Fannie Mae, tổ chức tài trợ thế chấp lớn nhất nước Mỹ, đánh dấu bước đi quan trọng trong việc hợp pháp hóa tài sản số trong lĩnh vực bất động sản.

Động thái này nhắm đến nhóm người trẻ sở hữu Bitcoin nhưng chưa đủ điều kiện mua nhà do giá nhà cao và lãi suất tăng. Theo Better Mortgage, tuổi trung bình của người mua nhà lần đầu tại Mỹ đã lên 40 vào năm 2025. Bằng cách cho phép khách hàng Coinbase One dùng Bitcoin làm tài sản thế chấp mà không cần bán, sản phẩm này mở ra cơ hội sở hữu nhà cho thế hệ có tài sản số hóa.

Cơ chế hoạt động và ưu đãi hấp dẫn

Khách hàng tham gia chương trình có thể vay tiền mua nhà bằng cách thế chấp Bitcoin của mình, thay vì phải thanh lý tài sản. Coinbase One members sẽ được hoàn lại 1% giá trị khoản vay, tối đa 10.000 USD – một ưu đãi đáng kể nhằm thu hút người dùng.

Khoản vay đầu tiên đã được giải ngân vào tháng 6 cho một cặp vợ chồng ở Michigan, họ dùng Bitcoin làm tài sản đảm bảo cho khoản trả trước mà không phải bán coin. Đây là minh chứng cho thấy mô hình này có thể hoạt động trên thực tế.

Tín hiệu tích cực từ thị trường cho vay tiền điện tử

Không chỉ Coinbase, các bên cho vay khác cũng đang gia nhập cuộc chơi. Milo, một công ty chuyên cho vay bằng tài sản số, đã vượt mốc 100 triệu USD dư nợ cho vay thế chấp bằng tài sản số, bao gồm một khoản vay kỷ lục 12 triệu USD. Ledn, một trong những bên cho vay lớn nhất, dự báo thị trường này có thể tăng từ 3 tỷ USD hiện tại lên 1.000 tỷ USD trong 10 năm tới.

Những con số này cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư lớn và tổ chức sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp thay vì bán ra.

Rủi ro thanh khoản và biến động giá: bài toán chưa có lời giải

Mặc dù tiềm năng là lớn, mô hình cho vay thế chấp bằng Bitcoin vẫn tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Bitcoin vốn nổi tiếng với biến động giá mạnh. Nếu giá Bitcoin giảm sâu, người vay có thể bị yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp hoặc bị thanh lý tài sản, dẫn đến mất nhà và mất cả tài sản số.

Hơn nữa, thanh khoản của thị trường Bitcoin vẫn chưa đủ sâu để xử lý các khoản vay lớn trong thời gian ngắn. Trong bối cảnh lãi suất toàn cầu có xu hướng tăng và thanh khoản thắt chặt, rủi ro này càng trở nên rõ rệt. Các tổ chức cho vay cần có cơ chế quản lý rủi ro chặt chẽ, bao gồm định giá lại tài sản thế chấp thường xuyên và thiết lập các ngưỡng an toàn.

Điều người giao dịch cần theo dõi

Sự phát triển của sản phẩm cho vay thế chấp bằng Bitcoin là một tín hiệu tích cực cho việc áp dụng tiền điện tử vào tài chính truyền thống. Tuy nhiên, người giao dịch cần theo dõi cách các tổ chức này quản lý rủi ro thanh khoản và biến động giá, cũng như phản ứng của cơ quan quản lý. Nếu mô hình này thành công, nó có thể mở ra một làn sóng mới cho việc sử dụng tài sản số làm tài sản thế chấp trong nhiều lĩnh vực khác, từ đó ảnh hưởng đến dòng vốn và thanh khoản của thị trường tiền điện tử nói chung.