Quảng cáo
Quảng cáo
EUR/USD giảm về 1,1585 trong phiên châu Á khi thị trường đặt cược gần 91% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư. Đồng euro vẫn được nâng đỡ bởi lập trường diều hâu của ECB, nhưng vùng hỗn hợp 1,1555–1,1560 là ranh giới quyết định cho xu hướng ngắn hạn.
Thị trường đang bước vào tuần giao dịch với gần như toàn bộ xác suất cho một lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất này đã leo lên khoảng 91%, từ mức 72% trước khi dữ liệu giá sản xuất của Mỹ được công bố. Điều đáng chú ý là chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước, đưa mức tăng 12 tháng lên 3,4% — cả hai đều đúng như dự báo. Nhưng lạm phát lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng, lại tăng 0,3% so với tháng trước, vượt dự báo 0,2% và cao hơn mức 0,2% của kỳ trước.
Chính chi tiết lõi này mới là thứ khiến thị trường phải hành động. Khi lạm phát lõi không chịu hạ nhiệt theo đúng lộ trình, Fed khó có thể biện minh cho việc giữ nguyên lãi suất, dù một số quan chức có thể muốn chờ thêm dữ liệu. Nhận định từ Chris Zaccarelli của Northlight Asset Management rằng "không có gì đảm bảo Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới, nhưng thật khó để thấy ngân hàng trung ương này biện minh cho việc giữ nguyên" phản ánh đúng trạng thái của thị trường lúc này: cú tăng gần như đã được định giá, và động lực thực sự nằm ở tín hiệu về những gì xảy ra sau đó.
Với chỉ số DXY đang ở 99,202, tăng 0,11%, áp lực lên đồng euro là có thật nhưng không mang tính bán tháo. USD/JPY tăng lên 153,788, phản ánh dòng tiền vẫn đang nghiêng về phía đồng bạc xanh trước thềm cuộc họp.
Điểm thú vị của phiên giao dịch này là cả hai ngân hàng trung ương đều đang trong chu kỳ thắt chặt, nhưng thị trường chỉ đang tập trung vào một bên. ECB đã nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% tại cuộc họp tháng 9 — lần tăng thứ hai trong năm nay, sau lần đầu tiên kể từ 2023 vào tháng 6. Quan trọng hơn, thông điệp từ cuộc họp được Scotiabank mô tả là "hỗn hợp nhưng nghiêng về diều hâu", với dự báo mới cho thấy lạm phát vẫn trên mục tiêu cho đến hết thời gian dự báo.
Theo Scotiabank, các bình luận của Chủ tịch Lagarde cùng các thành viên Hội đồng quản trị đã "nghiêng về việc tăng lãi suất thêm trong ngắn hạn và đẩy thị trường định giá gần 40 điểm cơ bản thắt chặt bổ sung đến cuối năm". Barclays cũng kỳ vọng ECB sẽ tăng thêm. Đây là lý do cấu trúc khiến EUR/USD không rơi tự do: chênh lệch kỳ vọng lãi suất giữa hai bên không mở rộng theo hướng bất lợi cho euro như giai đoạn trước.
Nói cách khác, đồng euro yếu không phải vì ECB ôn hòa, mà vì Fed đang ở vị thế chủ động hơn trong mắt thị trường. Sự khác biệt này mang tính tương đối, và đó là lý do các mức hỗ trợ kỹ thuật phía dưới đang được giữ khá vững.
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đang nằm trên dải dưới của Bollinger Bands và trên đường trung bình động 100 ngày, cho thấy lực cầu nền vẫn hiện diện. Tuy nhiên, giá vẫn dưới dải giữa Bollinger, khiến đà tăng bị giới hạn. Chỉ số RSI(14) ở mức 48,8 — gần trung tính — củng cố nhận định rằng động lượng đang cân bằng và xu hướng ngắn hạn nghiêng về đi ngang trong khi giá tích lũy giữa hỗ trợ và kháng cự gần nhau.
Cụ thể, hỗ trợ trước mắt nằm ở dải dưới Bollinger quanh 1,1560 và đường SMA 100 ngày tại 1,1555, tạo thành một vùng cầu khá chặt. Một phiên đóng cửa dưới cụm này sẽ mở đường cho các mất mát sâu hơn. Ngược lại, nếu giữ được, cánh cửa cho một lần thử lại ngưỡng 1,1628 vẫn còn mở.
Phía trên, kháng cự đầu tiên là dải giữa Bollinger quanh 1,1628, tiếp theo là dải trên khoảng 1,1695, nơi áp lực bán có thể gia tăng nếu bị kiểm tra. Với giá hiện tại 1,1585, khoảng cách đến vùng hỗ trợ chỉ hơn 20 pip — một biên độ hẹp cho thấy thị trường đang chờ đợi chất xúc tác từ Fed hơn là tự mình phá vỡ cấu trúc.
Trước khi Fed công bố quyết định vào thứ Tư, phía eurozone có một loạt dữ liệu đáng chú ý. Bài phát biểu của Chủ tịch Lagarde vào tối nay (22:15 giờ Việt Nam) có thể mang lại manh mối về mức độ quyết liệt của ECB trong các cuộc họp tới. Tiếp đó, giá bán buôn dự báo tăng 0,1% so với tháng trước và 6,2% so với cùng kỳ — mức tăng theo năm đáng chú ý nếu so với kỳ trước 5,3%. Cán cân thương mại dự báo thặng dư 4,77 tỷ euro, cao hơn mức 4,232 tỷ euro kỳ trước. Chỉ số tâm lý kinh tế ZEW dự báo 39,5, cải thiện rõ rệt từ 31,4.
Nếu các dữ liệu này xác nhận sự cải thiện, chúng có thể tạm thời nâng đỡ euro bất chấp áp lực từ Fed. Nhưng nếu ZEW hoặc giá bán buôn gây thất vọng, vùng hỗ trợ 1,1555–1,1560 sẽ chịu áp lực kiểm tra thực sự.
Trọng tâm của phiên tới không nằm ở việc Fed có tăng lãi suất hay không — thị trường đã trả lời câu hỏi đó. Điều cần theo dõi là ngôn ngữ trong tuyên bố sau cuộc họp và cách Chủ tịch Fed mô tả lộ trình phía trước, bởi đó mới là yếu tố quyết định liệu đồng USD có duy trì được đà tăng hay không. Song song đó, phản ứng của EUR/USD quanh vùng 1,1555–1,1560 sẽ cho biết liệu lực cầu nền có đủ mạnh để giữ cấu trúc hiện tại, hay một phiên đóng cửa dưới ngưỡng này sẽ mở ra giai đoạn điều chỉnh sâu hơn. Bài phát biểu của Lagarde tối nay và chỉ số ZEW ngày mai là hai điểm dữ liệu cần đưa vào kịch bản trước khi Fed công bố.
Tổng hợp và phân tích từ FXStreet.
Thông tin trên trang không phải khuyến nghị đầu tư. Giao dịch ngoại hối và vàng có rủi ro mất vốn.
